Спекулятивные операции
также не основное назначение фондового рынка. Они - его побочный результат, но без возможности совершения спекулятивных операций, как отмечает ряд исследователей, фондовый рынок функционировать не может.1
При выпуске и обращении ценных бумаг нередко совершаются различного рода злоупотребления, несмотря на то, что с 1 января 1997 г.
введена уголовная ответственность за злоупотребления при выпуске ценных бумаг (эмиссии) — ст. 185 Уголовного кодекса РФ. Потребность в правовой оценке данного деяния появилась в связи с широким распространением в России случаев создания акционерных обществ различного типа, в основе финансового благополучия которых оказалась идея ажиотажного спроса потенциальных инвесторов (вкладчиков) на ценные бумаги, приносящие доход, многократно превышающий размер вложения. Отсутствие жестких нормативных требований к достоверности содержащейся в проспекте эмиссии информации, послужило объективной основой злоупотреблений со стороны ряда крупных эмитентов, в результате которых был нанесен ущерб многим сотням тысяч держателей акций и иных ценных бумаг.Вот, к примеру, что пишет об этом газета "Аргументы и факты": "Финансовые компании в течение нескольких лет безнаказанно обманывали доверчивых граждан. Махинаторы обещали сказочные проценты по вкладам и выманили у населения, по разным оценкам, от 30 до 50 трлн. руб. Затем прекратили свою деятельность. Многие из их создателей скрылись...
... Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг направила в МВД и Генеральную прокуратуру Российской Федерации материалы о деятельности 984 нелицензированных финансовых компаний для проверки и возможного возбуждения уголовных
1 Килячко А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. - М.: Изд-во БЕК, 1997. С. 71
47
дел в отношении их учредителей. Публикуем список представителей лишь одного финансового семейства многочисленных фирм, подразделений и филиалов, именовавших себя "Гермесами": Гермес Экспо (Ростовская область), Гермес Концерн (Ярославль), Гермес-булгар (Казань), Гермес Геракл ИФК (Саратов), Гермес Инвест (Иркутская область), Гермес-меч (Челябинская область), Гермес-Москва (Москва), Гермес-Планта (Москва)."1.
Общественная опасность данного преступления выражается не только в неэффективном использовании свободных средств населения, но и в нечестной конкуренции на финансовом рынке, в подрыве доверия населения к рыночной финансовой политике, а также в создании объективных предпосылок для сокрытия налогов, легализации криминальных доходов и др.
Кроме того, на рынке ценных бумаг возможны злоупотребления, квалифицируемые по ст. 186 Уголовного кодекса РФ "Изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг".
В качестве примера приведем выдержку из газетной публикации: "Сбербанком начато служебное расследование попыток мошенничества с векселями банка. Дело в том, что уже более двух недель по Москве "гуляют" предложения на продажу крупных пакетов векселей Сбербанка - на 30 и 140 млрд. руб. Предлагаются они по цене значительно ниже рыночной. По мнению участников рынка, данные предложения - явная попытка обмана покупателей. Причем весьма вероятно, что аферисты вступили в сговор с сотрудниками некоторых филиалов Сбербанка.. Предложение купить 140-миллиардный пакет векселей Сбербанка получило большинство крупнейших участников вексельного рынка.. Утверждалось, что векселя будут выписаны непосредственно покупателю, а фирма-продавец вообще не будет фигурировать в числе векселедержателей.Это предложение выглядело весьма заманчиво, и многие участники рынка действительно начали подготовку к сделке. Создавались даже синдикаты для покупки этого пакета, в списках которых фигурировали ведущие российские банки. Те же, кто обратился за консультацией в ОПЕРУ Сбербанка, были немало удивлены - о намечавшейся эмиссии столь крупного объема векселей там ничего не было известно"2.
Приметой настоящего времени является быстро расширяющийся круг банковских услуг, среди которых можно выделить активный консалтинг, сделки на срок (фьючерсы), операции "своп", овердрафт, овернайт, факторинг и др. К сожалению, воз-
Виркунен В. Строители "пирамид" могут угодить в тюрьму // Аргументы и факты. 1997. № 19.
Рушайло П., Буйлов М. В Сбербанке ловят мошенников // КоммерсантЪ DAILY.1997. № 137. 21 августа
48
никновение новых функций, соответствующих требованиям развития рыночных отношений, порождает основу для возникновения новых способов и видов преступлений в финансово-кредитной системе. Ниже рассмотрим некоторые из них.
Консультационная деятельность банков связана главным образом с анализом:
финансового состояния и перспективного преимущества компании, намеренной кредитоваться, либо депонировать активы;
способов финансирования капитальных вложений, включающих дополнительную эмиссию акций, выпуск займов, привлечение инвесторов на долевых началах, формирование финансовых пулов и др.;
портфеля ценных бумаг компании в случае получения банком полномочий по управлению ценными бумагами;
партнерского круга обслуживаемых банком компаний с целью его коррекции и привлечения новых, к примеру, способных взять на себя размещение ценных бумаг и др.