9. Математические резервыНеобходимость математических резервов

Предоставление

услуги Оплата

I :

Задолженность клиента Время

Задолженность клиента Время

Рис. 25.4. Прямой экономический цикл («классические» секторы экономики) Страховая услуга состоит в выплате страховщиком определенной суммы при наступлении страхового случая. В обмен на обещание выплаты страхователь обязуется уплатить страховой компании премию. Как правило, эта премия вносится в начальный период договора страхования, а выплаты происходят через несколько лет. Поскольку страхователь, уплатив премию, полностью выполнил свои финансовые обязательства, страховщик в течение всего срока страхования имеет долг по отношению к нему (рис. 25.5). Для тога чтобы при напре доставление Оплата услуги

Долг страховщика Время

Рис. 25.5. «Обратный» экономический цикл (страхование)

ступлении страхового случая суметь произвести обещанные выплаты, страховщик должен создать резервы.

В страховании жизни (или, иными словами, в накопительном страховании) существуют резервы двух типов:

резервы по страховым случаям, подлежащим урегулированию (т.е. резервы по уже произошедшим, но еще не оплаченным страховым случаям);

резервы по текущим (действующим) договорам. Эти резервы по способу расчета называются математическими, или теоретическими.

Необходимость создания математических резервов вытекает из того факта, что полученные страховщиком премии относятся к обязательствам, выполнение которых отсрочено на несколько лет.

В Европе средний срок страхования жизни составляет более 10 лет.

Необходимость создания математических резервов обусловливается также некоторыми коммерческими соображениями. Рассмотрим пример страхования на случай смерти с ежегодной уплатой премий.

Если бы годичные премии по данному договору рассчитывались каждый год пропорционально риску смерти застрахованного в этом году, то величина премии закономерно возрастала бы с течением времени (рис. 25.6).

Однако с коммерческой точки зрения это неудобно. Уплата увеличивающихся премий привела бы часть страхователей к осознанию того, что с течением времени растет вероятность их смерти. Чтобы

Премии

Время Возраст

Время Возраст

Рис. 25.6. Изменение размера ежегодных премий по страхованию на случай смерти но мере увеличения возраста застрахованного

избежать этого, страховщики применяют выравнивание периодических премий. В результате в начальный период действия договора тариф является завышенным, а в конце срока — заниженным по отно-шению к величине риска. Средства, накопленные в течение первых лет, отчисляются в математические резервы (рис. 25.7).

Премии

Время Возраст

Величина

выравненной

премии

Сумма, отложенная в резерв в начале срока действия договора

Рис. 25.7. Образование математических резервов при выравненных премиях по страхованию Си случай смерти

Таким образом, появление математических (теоретических) резервов обусловлено прежде всего существованием обратного («перевернутого») экономического цкла в страховании и выравниванием премий по некоторым типам договоров (в частности, по страхованию на случай смерти). Необходимо отметить, что эти резервы составляют значительную часть суммы баланса европейских страховых компаний по страхованию жизни (90—95% их пассива) (табл. 25.1).

Таблица 25.1. Примерная схема баланса компании по страхованию жизни Актив Пассив Инвестиции Собственные фонды (4—10%) Математические резервы (90—95%) Прочие аШивы Другие обязательства (2—3%) Фактические суммы резервов очень велики, и в течение последних лет в Европе отмечается их непрерывный рост, параллельно с увеличением объемов сбора премий по страхованию жизни. Возникает видимость богатства страховых компаний по страхованию жизни. На самом деле эти математические резервы принадлежат по существу страхователям.