г) Регулирование размещения резервов в современной России
В настоящее время в России размещение страховых резервов регулируется приказом Росстрахнадзора от 14 марта 1995 г. В соответствии с Правилами, утвержденными этим приказом разрешается размещать средства резервов в следующие объекты инвестиций:
в ценные бумаги, в том числе в государственные, в векселя, акции, облигации и другие;
в депозитные банковские вклады;
в валютные ценности - иностранную валюту, драгоценные металлы, драгоценные камни, ценные бумаги в иностранной валюте;
в недвижимость, с целью сдавать ее в аренду и получать доход, либо с целью последующей продажи с доходом;
в уставные капиталы других организаций (при этом следует иметь в виду, что это размещение должно быть потенциально прибыльным, т.е.
для каждого такого вложения должен существовать бизнес-план, из которого было бы видно, что это вложение будет приносить доход);часть резервов должна оставаться на расчетном счете, чтобы обеспечивать текущие выплаты.
Страховщикам следует помнить, что за размещением резервов организован строгий контроль, как со стороны страхового надзора, так и со стороны налоговых органов, так как средства резервов освобождены от налога на прибыль.
Страховщик вложил часть средств резервов в долевое строительство жилого дома с целью затем продать с прибылью построенные квартиры. Однако, никакого бизнес-плана разработано не было. Не была оценена надежность вложения, не проверено наличие прав организации-застройщика на земельный участок. В дальнейшем оказалось, что застройщик, собиравший деньги на долевое строительство дома, еще только оформлял документы на земельный участок и в конечном итоге, он не получил права на ведение строительства на этом участке. Деньги же были уже израсходованы. Иными словами, часть страховых резервов страховщика пропала. В принципе такие случайности возможны и они предусматриваются при расчетах финансовой устойчивости, поэтому страховщик списал эту часть резервов, как убытки. Однако налоговая инспекция посчитала, что эта потеря произошла не из-за простой случайности, а из-за того, что страховщик нарушил правила размещения резервов.
Следовательно, на убытки нужно было списывать не часть средств резервов, а часть чистой прибыли страховщика. Средства резервов были восстановлены, а страховщика обязали уплатить с суммы пропавших денег налог на прибыль с соответствующими санкциями. Вот так элементарная безответственность в распоряжении средствами резервов привела не только к прямым потерям, но и к финансовым санкциям.За соблюдением принципов размещения резервов организован и чисто количественный контроль. Для этой цели страховой надзор ввел специальные коэффициенты, с помощью которых оценивается соответствие каждого объекта инвестиций принципам прибыльности, возвратности и ликвидности. Эти коэффициенты приведены в таблице.
Объект инвестиций Коэффициент Государственные ценные бумаги РФ 0,875 Средства резервов, находящиеся на расчетном счете
0,675 Квартиры 0,663 Ценные бумаги, кроме государственных и бумаг субъектов РФ
0,600 Недвижимость, кроме квартир 0,588 Банковские вклады (депозиты) 0,550 Валютные ценности 0,525 Ценные бумаги субъектов РФ 0,500 Доли в уставном капитале 0,125
Из таблицы видно, что с точки зрения прибыльности, возвратности и ликвидности наилучшим является размещение резервов в государственные ценные бумаги, но разместив все резервы в эти ценные бумаги, страховщик нарушит принцип диверсификации, соблюдение которого также контролируется.
С использованием приведенных в таблице коэффициентов по специальной формуле рассчитывается показатель, который называется “норматив соответствия инвестиционной деятельности страховщика принципам размещения страховых резервов”, и если этот норматив сильно отклоняется от установленного значения орган страхового надзора предупреждает страховщика, а затем может и приостановить действие лицензии.