<<
>>

Роялти

это плата лицензиата за переданные ему лицензиаром объекты промышленной собственности (патенты, торговые марки) и технологи-ческие ноу-хау. В недавно открытом филиале или дочерней компании пла-тежи роялти могут превышать суммы выплачиваемых дивидендов.
Кроме того, принимающие правительства относятся с большим благоприятство-ванием к платежам за промышленные ноу-хау, чем к прямым переводам дивидендов. В силу этого роялти часто является более удобным средством доступа к прибылям дочерних компаний и филиалов.

Выплачиваемые непосредственно лицензиару роялти есть форма явной оплаты лицензии. Она осуществляется в зависимости от суммы продаж изделий, изготовленных по лицензионной технологии. Роялти исчисляется и вносится в бюджет двумя методами: как единовременная выплата всей суммы (лампсам роялти) и как последовательная выплата по частям.

Первый метод используется при возмещении полученного от иностранно-го партнера права пользования промышленной собственностью, второй — в случае, когда роялти зависит от масштабов фактического использования права промышленной собственности.

Последовательные выплаты роялти рассчитывают исходя либо из определенной суммы платежа за единицу изделия, либо из определенной доли от продажной цены (в процентах). В отношении размеров доли от продажной цены для исчисления роялти нет каких-либо нормативов. На практике обычно применяются следующие ставки роялти: химические товары — 2—5%; машиностроение — 4—10%; электротовары — 3—7%; бытовые товары — 3—7%. Конкретные размеры доли от продажной цены для исчисления роялти устанавливаются с учетом способов, суммы и продолжительности платежа. И в первом, и особенно во втором случае расчета последовательно выплачиваемого роялти по мере роста масштабов деятельности филиала или дочерней компании абсолютная величина выплат роялти возрастает.

За рубежом налог на сумму роялти установлен, как правило, в пределах 10—40%.

При этом на последовательно уплачиваемые роялти налог часто бывает выше, чем на лампсам роялти. В ряде стран, особенно в налоговых убежищах, платежи роялти вообще не облагаются налогами. Кроме того, благодаря действию в западных странах системы налоговых кредитов при переводе прибыли из зарубежного филиала в виде роялти международная компания получает налоговые скидки в стране базирования на сумму налогов, уплаченных за границей.

В современных условиях России способ перевода прибыли через механизм выплаты роялти, комиссионных за управленческие услуги и т.п. имеет особое значение. До 1 января 2002 г. наше налоговое законодательство четко не регламентировало порядок приобретения организациями лицензий, ноу-хау (в Инструкции МНС России «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» № 62 от 15 июня 2000 г. доходы и расходы в форме роялти и комиссионные платежи не выделены). Это снижает эффективность государственного контроля за вывозом средств за границу, уменьшает потенциальные доходы бюджета. Кроме того, налогообложение роялти на основе заключенных нашей страной соглашений об устранении двойного налогообложения носит в целом более льготный характер по сравнению с налоговым регулированием репатриируемых дивидендов, что служит дополнительным стимулом использования лицензионных платежей для вывоза из России доходов.

В условиях нормального функционирования рынка ценных бумаг одним из методов налогового менеджмента являются короткие продажи акций и других ценных бумаг, которые продавец не имеет в собственности на момент заключения сделки, или любые продажи, завершаемые пере-дачей ценных бумаг, взятых продавцом в долг. Короткие продажи ценных бумаг позволяют легально переводить часть дохода из одного отчетного периода в другой и получать максимальную для предпринимательской деятельности выгоду.

В международной системе управления наличностью как один из способов финансовых трансфертов рассматривается и метод «лидз-энд-лэгз» (leads and lags), т.е.

изменения в ритмичности международных расчетов с образованием разрыва между взысканием долговых требований и погашением долгов, когда одна из этих операций ускоряется, а другая, на-оборот, задерживается.

Расчеты по международной сделке осуществляются путем перевода денежных средств, сопровождаемого обменом валюты (дебитор взамен своей национальной валюты получает необходимую ему сумму в валюте платежа). Срок, отделяющий заключение сделки от платежа, меняется в зависимости от характера операции и определяется торговой практикой. Изменение срока, отделяющего заключение сделки от платежа, означает изменение объема предоставляемых или получаемых коммерческих кредитов и вызывает значительные колебания спроса и предложения валют на валютном рынке.

Эти искусственные ускорения или задержки внешнеторговых платежей — одна из самых распространенных форм перемещения капиталов. Когда прогнозы неблагоприятны для курса той или иной валюты, достаточно, чтобы экспортеры отложили на некоторое время обмен своих денежных поступлений, а импортеры ускорили покупку необходимой для их платежей валюты, и значительная масса капиталов переместится из данной валютной формы в другую (при благоприятном прогнозе произойдет обратное).

Для предприятия волевое изменение ритмичности взыскания долговых требований и погашения долгов может быть способом управления его наличными средствами.

Данный метод позволяет не только более гибко управлять поступлениями и расходами, но и извлекать прибыль из изменения паритета иностранных валют. Этот метод систематически применяется в рамках ТНК, которые по своей природе располагают огромными возможностями конвертировать одну валюту в другую и обладают большими средствами для маневрирования. Метод управления наличностью «лидз-энд-лэгз» аналогичен спекуляции.

Стратегия опережений и запаздываний («лидз-энд-лэгз»), предполагаю-щая свободу выбора даты платежа, используется наиболее эффективно, когда материнская компания имеет полный контроль над своими дочер-ними компаниями и филиалами и, растягивая сроки платежа, может при-вести к ухудшению финансового состояния одной из фирм, но не к ущербу всей корпорации.

Дочерняя компания, неся убытки, сокращает свою налогооблагаемую базу, в то время как материнская получает прибыль.

Этот метод может быть широко использован и в налоговом менеджменте на предприятии с участием иностранного капитала, когда в результате ускорения платежей предприятия в пользу иностранного участника по финансовым и коммерческим операциям и соответственно замедления платежей со стороны этого зарубежного партнера предприятие недополучает суммы процентов на свои активы по сравнению с обычным порядком расчетов, что уменьшает его доходы, а значит, и размер налоговых отчислений.

Использование стратегии «лидз-энд-лэгз» не только в целях уменьшения валютного риска, но и минимизации налогов, ограничивается государством. Рамки такого ограничения во многом зависят от внешней политики страны, т.е. государство подходит к этому вопросу преференциально.

<< | >>
Источник: А.Г. Поршнев, М.Л. Разу, А.В. Тихомирова. Менеджмент: теория и практика в России: Учебник Под ред. А.Г. Порш-нева, М.Л. Разу, А.В. Тихомировой — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003,— 528 с.. 2003

Еще по теме Роялти: