16.3. Принципы управления финансами

Необходимыми условиями управления финансовыми системами являются:

предпринимательская деятельность;

самофинансирование;

рыночное ценообразование;

рынок труда;

рынок капиталов;

государственное регулирование деятельности предприятий, основанное на системе рыночного законодательства.

Решающее значение для процесса управления финансами имеет проблема собственности.

- собственнику принадлежат права владения, пользования и распоряжения принадлежащим ему имуществом;

собственник вправе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать права владения, пользования и распоряжения имуществом другим лицам, оставаясь при этом собственником, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, передавать свое имущество в доверительное управление доверительному управляющему и др.

Влияние отношений собственности на управление финансами проявляется в том, что собственники или лица, уполномоченные собственником управлять его имуществом, решают вопросы создания предприятия, определяют цели его деятельности, реорганизации и ликвидации, осуществляют контроль эффективности использования и сохранности имущества, распоряжаются финансовыми ресурсами и проводят самостоятельную финансовую политику.

Предпринимательская деятельность может осуществляться как самим собственником, так и субъектом, управляющим его имуществом на закон-ных основаниях.

В том случае, когда предприниматель и собственник — одно лицо, ему принадлежит право ведения предпринимательской деятельности путем учреждения или приобретения предприятия, найма и увольнения работников, полного распоряжения прибылью после выполнения обязательств пе- ред бюджетом и кредиторами.

Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовому менеджеру, — выработка финансовой стратегии развития предприятия. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение долгосрочных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению.

Собственники могут быть представлены акционерами, товарищами, пайщиками и др. Однако уже на стадии заключения контракта с главным менеджером предприятия акционеры реализуют функцию собственника через уполномоченные органы управления коммерческой организацией. Договор с менеджером по поручению собственников заключает, как правило, совет директоров коммерческой организации. Функция собственности и функция управления взаимно дополняются.

Денежный оборот предприятия, будучи обособленным полностью или частично, составляет материальную основу финансовой системы. Реальный денежный оборот — это экономический процесс, вызывающий движение стоимости, сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов.

В процессе финансового управления предприятием важную роль играет статус юридического лица. Это означает нахождение в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении предприятия обособленного имущества, ответственность по обязательствам этим имуществом, приобретение и осуществление от своего имени имущественных и личных неимущественных прав, наличие обязанностей, выступление истцом и ответчиком в суде. Юридическое лицо имеет самостоятельный баланс или смету, в которых отражается состояние имущества и источников его финансирования.

Форма собственности определяет источники формирования имущества, которыми являются:

денежные и материальные взносы учредителей или участников;

доходы от всех видов деятельности;

заемные и привлеченные средства кредиторов;

« капитальные вложения, дотации и субсидии из бюджетных и внебюджетных фондов;

безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования и др.

Структура источников формирования имущества предприятий и коммерческих организаций зависит от их организационж>правовой формы, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг.

Наука и практика управления финансами чрезвычайно мобильны и отражают состояние законодательной базы, а также конструктивные преобразования в деятельности предприятий.

Управление финансами — это система, функционирование которой направлено на достижение общих целей управления предприятием. С одной стороны, это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, с другой — управляющая система, часть общей системы управления предприятием.

Финансы как средство управления экономическими процессами меняются в зависимости от отношений между государством и предприятиями. Финансы способствуют достижению общих целей экономического управ-ления и требуют оптимальной организации.

Финансовые системы играют активную роль в рыночных преобразованиях и функционируют на основе следующих принципов:

плановости и системности;

целевой направленности;

• диверсифицированности;

стратегической ориентированности.

Финансовое планирование имеет внутреннюю ориентацию. Системность означает, что процессы финансирования следует соизмерять с развитием отдельных видов и направлений деятельности предприятия, оценивая их общее влияние на финансовые результаты, конкурентоспособность, возможность привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов.

Целевая направленность означает, что предприниматель ориентируется на цели, на достижение которых направлена его деятельность. Американский менеджмент выделяет несколько областей в реализации целей фирмы: рентабельность, производительность, ответственность перед обществом, нововведения, положение на рынке, материальные и финансовые ресурсы, установки и результативность руководства.

Общие цели есть у всех предприятий: устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику и задают ей тон рентабельность и производительность, которые служат основным ориентиром и контролирующим фактором.

Ответственность перед обществом — это область социальной политики, социальные программы.

Нововведения и положение на рынке характеризуют стратегию: продукт — рынок.

Материальные и финансовые ресурсы, а также установки и результативность руководства определяют структуру производства, виды деятельности, объемы продаж.

Совокупность выделенных областей создает целостное представление о возможностях предприятия в сфере маркетинга и менеджмента.

Большое влияние оказывает диверсификация вложений капитала, которая проявляется в виде:

* ¦ инвестирования денег в ценные бумаги, различные активы и объекты;

¦ создания многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности.

Диверсификация приводит к различным комбинациям выпускаемых товаров, которые позволяют завоевывать более обширные пространства и комплексно обслуживать потребителей. Диверсификация обеспечивает обЩий рост рентабельности, хотя по отдельным товарам может наблюдаться снижение темпов производства и падение спроса. Она снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия.

Поскольку диверсификация сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов, ее осуществление требует особого внимания со стороны финансового менеджера. Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги с формированием портфеля ценных бумаг, включающего, как правило, акции других предприятий, депозитные серти-фикаты банков, банковские векселя, государственные облигации.

Реализация принципов плановости, системности и диверсифицирован- ности осуществляется на основе компьютеризации процессов управления, суммирующей профессиональные знания специалистов в различных областях деятельности, способствующей их активному вовлечению в про-цесс оперативного, тактического и стратегического управления.

Многовариантность расчетов приобретает большое значение в условиях диверсификации, рискового предпринимательства, высокой конкуренции. Рисковое предпринимательство обеспечивает на длительный период устойчивый рост доходов, однако лишь в том случае, когда товар нашел своего потребителя.

Рисковое, или венчурное, финансирование за счет собственных финансовых ресурсов частных предприятий получает все большее развитие.

Венчурные фонды обеспечивают финансирование наиболее перспективных исследований в обмен на долю в уставном капитале предприятий. Инвестиционные программы венчурных фондов рассчитаны на длительный срок, в течение которого будет осуществляться финансирование производства. Прибыль венчурных фондов зависит от выбора предприятий и инвестиционных проектов.

В последние годы большое значение и популярность приобретают проблемно-ориентированные принципы управления. Они позволяют разрабатывать стратегию целевого управления, создавать стабильную целевую ориентацию на оптимальное решение проблем развития производства и обращения. Появление на рынке новой продукции вызывает всплеск спроса, который вначале не насыщен, покупатель ищет товар. Производ-ство постепенно разворачивается, рынок насыщается. Появление аналогич-ной модели лучшего качества приводит к снижению спроса, и производство сворачивается. Пик затрат приходится на начальную и заключительную стадии развития производства товаров.

Руководствуясь этим, финансовая система обеспечивает финансирование производства, регулирование текущей прибыли исходя из циклического характера положения товара на рынке.

Одним из принципов проблемно-ориентированного управления выступает опережающее управление. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития, поиске альтернативных путей и вариантов принятия решений, выборе оптимальных источников финансирования.

Опережающее управление всегда отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможен прогресс и устойчивое положение на рынке. Необходимость финансирования нововведений не всегда очевидна с позиций сегодняшнего дня. Оно связано с дополнительными затратами, отдача от которых может иметь значительный временной промежуток. Для реализации такого подхода не обойтись без накопленных финансовых ресурсов либо привлеченных средств. «Проедание» же капитала лишает предприятие перспектив развития.