Платежеспособность и финансовая устойчивость страховой организации
Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной части финансовые ресурсы.
Механизм формирования и использования капитала страховой компании исследованный профессором Г. Лукаршем, представлен на рис. 23.
Рис. 23. Механизм формирования финансового потенциала
Финансовым потенциалом страховой компании называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности. Состав финансовых ресурсов страховой компании представлен на рис. 24.
В момент организации страховой компании первым и базисным элементом является собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников.
Рис. 24. Структура финансовых ресурсов страховой компании
Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей (страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.
Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед контрагентами за счет собственных и заемных средств. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.
Финансовая устойчивость имеет определенные границы. При достижении нижней критической точки, т. е. минимально допустимых значений показателей финансовой устойчивости, сокращение финансовых ресурсов может повлечь за собой неплатежеспособность и банкротство страховой компании. Помимо двух крайних точек - финансовой устойчивости и несостоятельности - выделяют два переходных финансовых состояния страховой организации - неустойчивое и пороговое (табл. 14).
Таблица 14
Возможные варианты финансового состояния страховой организации
| Состояние | Устой чивое финан совое состоя ние | Неустойчивое финансовое состояние | Пороговое финансовое состояние | Финансовая несостоятельность | |
| Признак | санация | банкротство | |||
| Платеже способ ность | Нор мальная | Переменная | Нет | Ограничена | Нет или ограничена |
| Ликвид ность | Доста точная | Низкая, может увеличиваться | Низкая, может увеличиваться | Повышается | Низкая |
| Адаптация к среде | Высокая | Средняя | Переменная | Высокая | Переменная |
| Отклонение от финансовых нормативов | Нет | Нерегулярные, отдельные | Регулярные | Нерегулярные | Все |
| Структура баланса | Здоровая | Нормальная | Требуется реструкту рирование | Требуется ре- структурирование | Реструкту рирование |
Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коньшина) в каком-либо году:
где ТСсред - средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю; n - число застрахованных объектов.
Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда и выше его финансовая устойчивость.
Платежеспособность страховой организации - способность страховой компании выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа. Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов. Однако в силу вероятностного характера рисковых процессов даже точный расчет страховых резервов не является гарантией их достаточности. Поэтому гарантией платежеспособности служит наличие у страховщика достаточных свободных, т.е. не связанных обязательствами, средств. Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли. Для обеспечения платежеспособности, их размер должен соответствовать размеру принятых обязательств по договорам страхования. Часть свободных средств, которая может быть использована для выполнения обязательств по искам в случае нехватки средств страховых резервов носит название маржи платежеспособности. К показателям платежеспособности относятся нормативные показатели оценки платежеспособности, определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.
План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.
43.