Финансовый рынок: сущность и регулирование
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.
На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Для современной рыночной экономики финансовый рынок является «нервным центром» экономики222.Субъекты финансового рынка - физические и юридические лица, которые продают или покупают финансовые активы или обслуживают их оборот и расчеты по ним. К субъектам финансового рынка относятся: эмитенты, инвесторы, финансовые институты.
Объекты финансового рынка - финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке.
Операции, проводимые на финансовом рынке - действия с финансовыми активами на финансовом рынке. Основными операциями являются: эмиссия (выпуск); размещение; купля-продажа; обмен; траст (доверительное управление); маркетинг; страхование; определение рыночной стоимости; оценка инвестиционного риска; дарение и наследование; бухгалтерский учет и аудит; посредничество; начисление и выплата доходов по финансовым активам; инвестиционное проектирование; консалтинг.
Инфраструктура финансового рынка: правовая, информационная, депозитарная, расчетно-клиринговая и регистрационная сеть.
Главным орудием финансового рынка является ссудный процент, превратившийся в универсальный критерий эффективности, вложения капитала в какую бы то ни было отрасль производства. Суть ссудного процента с этой точки зрения заключается в том, что он указывает минимальный уровень отдачи, эффективности капитальных вложений. Он как бы является пробным камнем или точкой определения прибыльности бизнеса. Если ожидаемая прибыль от капитальных вложений будет ниже ссудного процента, то предпочтительней деньги вложить в банк — вот о чем говорит ссудный процент.
Финансовый рынок и особенно рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, являются не только средством перераспределения финансовых ресурсов в хозяйстве, но они в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом.
85.