Тема 11. РЫНОЧНАЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ: РИСК И АСИММЕТРИЯ ИНФОРМАЦИИ

1. Особенности экономического выбора в условиях неопреде­ленности и риска. Понятие риска. Отношение людей к риску.

2. Методы снижения риска.

3. Рынки с асимметричной информацией.

4. Рынок страхования. Моральный риск.

Темы рефератов и докладов

1. Роль рыночных сигналов в преодолении асимметричности информации.

2. Модель рынка с асимметричной информацией Джорджа Акер- лофа.

3. Спекуляция и ее роль в рыночной экономике.

Ключевые термины и понятия

Асимметричная информация, неопределенность в экономике, риск, вероятность, объективная вероятность, субъективная вероят­ность, склонность, несклонность и нейтральность к риску, объеди­нение риска, распределение риска, диверсификация, моральный риск, отрицательный отбор, рыночные сигналы.

Вопросы для обсуждения

1. Что такое асимметричная информация и почему она является одной из причин провалов рынка?

2. В чем различие между неопределенностью и риском?

3. На какие группы можно разделить людей по их отношению к риску?

4. Каковы основные способы снижения риска?

5. Какие проблемы возникают в связи с неравномерностью рас­пределения информации?

6. В чем заключается роль рыночных сигналов в преодолении асимметрии информации?

7. Какие меры могут предприниматься для снижения асиммет­рии информации?

8. Может ли государственная политика способствовать решению проблемы асимметричной информации?

9. Можно ли снизить моральный риск?

Задачи

Задача 11.1

Студент решает, как ему поступить в последний день перед экза­менами, и бросает монету: если выпадет орел, то он пойдет на диско­теку; если выпадет решка - ляжет спать; если станет на ребро - направится в библиотеку; если зависнет в воздухе - пойдет на кон­сультацию. Вероятность событий и их полезность представлены в таблице:

Определите ожидаемую полезность всех возможных результатов.

Задача 11.2

Студент ездит в университет на троллейбусе. Стоимость проезда - 10 ден. ед., а штраф за безбилетный проезд - 100 ден. ед. Студент оценивает вероятность быть пойманным контролером в 10 %. Как будет поступать студент в этих условиях?

Задача 11.3

Владелец нового автомобиля ценой 25 тыс. долл, застраховал его от угона на всю сумму. Вероятность угона оценивалась страховой компанией в 5 %. Автомобиль не устраивал владельца Хитрова, у него появилось желание его поменять. Продажа этого автомобиля и покупка другого стоили бы Хитрову дополнительных затрат, а ха­латные действия по эксплуатации автомобиля увеличили бы веро­ятность угона до 60 %. Оцените ущерб страховой компании в слу­чае морального риска.

Тесты

1. Диверсификация как способ снижения риска - это:

а) качественное управление рисками на основе составления рей­тинга операций;

б) установление систем ограничений, способствующих сниже­нию риска;

в) создание обособленных фондов возмещения убытков;

г) хранение денежных средств в различных видах активов.

2. Выберите вариант, описывающий метод объединения риска:

а) члены кооператива создали фонд наличности, который можно использовать для покрытия ущерба пайщиков данного фонда (в случае стихийных бедствий),

б) формирование портфеля ценных бумаг из рисковых активов;

в) разделение активов на рисковые и безрисковые;

г) все перечисленное верно.

3. Распределение риска - метод, при котором:

а) потребитель рассредоточивает свой риск между всеми осталь­ными потребителями:

б) риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики;

в) группа индивидов принимает на себя риск каждого из членов данного сообщества;

г) все перечисленное верно.

4. Оценивая влияние информации на эффективность функ­ционирования рынка, можно сказать, что чем ниже асимметрия информации среди продавцов и покупателей:

а) тем выше рыночная власть продавцов;

б) выше вероятность возникновения картеля;

в) больше величина избыточных производственных мощностей в отрасли;

г) ниже возможности для применения ценовой дискриминации.

5. Страхование является прибыльной деятельностью, так как:

а) предотвращает риск;

б) объединяет риск большого числа клиентов;

в) суммарные взносы по страховым полисам превышают убытки клиентов;

г) страховой взнос каждого клиента превышает ожидаемые убытки.

6. Диверсификация - это:

а) действия, направленные на снижение риска;

б) процедура определения стоимости портфеля ценных бумаг;

в) процедура расчетов между операторами фондового рынка;

г) правильных ответов нет.

7. С равной вероятностью господин Соловьев может как по­лучить 100 рублей, так и понести убыток на 100 рублей в ре­зультате лотереи. Соловьев отказывается участвовать. Являет­ся ли он:

а) нейтральным к риску;

б) сторонником риска;

в) противником риска;

г) либо а), либо в).

8. Нерасположенность индивида к риску может быть выяв­лена:

а) по оценке вероятности ожидаемых событий;

б) кривизне функции полезности;

в) исходному денежному состоянию;

г) сумме, которую он готов получить за риск.

9. Объединение индивидуальных рисков может наблюдаться при страховании автомобиля и его владельца:

а) от угона и аварии;

б) землетрясения;

в) введения дорожных пошлин;

г) подорожания бензина.

10. Продавец сигнализирует о качестве продаваемой продукции:

а) рекламными проспектами;

б) финансированием благотворительных мероприятий;

в) проводя выставки своей продукции;

г) выпуская ее с фирменным знаком.

11. Если решения принимаются в обстоятельствах, когда ве­роятность результата невозможно оценить, то говорят, что ре­шения принимаются:

а) в условиях риска;

б) определенности;

в) неопределенности;

г) риска и неопределенности.

12. Моральный риск - это:

а) проявление асимметрии информации;

б) поведение индивида, сознательно увеличивающего вероят­ность возможного ущерба, в расчете на то, что убытки будут полно­стью покрыты страховой компанией;

в) риск, связанный с действиями одной из сторон, участвующей в сделке;

г) все перечисленное верно.

13. Что из перечисленного ниже не может выступать сигна­лом о качестве товара:

а) репутация фирмы;

б) цена товара;

в) реклама товара;

г) страховка.

14. Асимметрия информации:

а) имеет место всегда, когда все индивиды информированы неполностью;

б) имеет место лишь тогда, когда все индивиды информированы полностью;

в) объясняет, почему существует проблема «лимонов»;

г) имеет место, когда цена покупателя превышает цену продавца.

15. Предприниматель получил ряд советов от своих партне­ров. Кто из них прав?

а) если застраховаться по всем инвестиционным проектам, то размер ожидаемой прибыли возрастет;

б) страхование позволит избежать убытков;

в) страхование позволит получить гарантированную прибыль;

г) страховка дает только спокойствие, за которое надо платить взносы.

Верно / Неверно

1. Нерасположенность экономического субъекта к риску может быть выявлена по кривизне функции полезности.

2. Если продавец подержанной машины согласен установить не­дельный срок возможного возврата или починки, то это означает продажу качественного товара.

3. Аттестат об окончании школы, или диплом об окончании вуза, являются «рыночными сигналами» на рынке образования.

4. Разница между риском и неопределенностью заключается в знании лицом, принимающим решение, вероятности наступления определенных событий.

5. Вывод о преобладании в обществе антипатии к риску одина­ково корректно доказывается как с использованием денежных еди­ниц, так и в условных единицах полезности.

6. Страхование основано на принципе объединения риска в крупных масштабах.

7. На рынке совершенной конкуренции ситуация неопределенно­сти отсутствует.

8. В ситуации неопределенности риск сводится к минимуму.