ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
В условиях финансовой и хозяйственной самостоятельности предприятие само разрабатывает свой планы.
Финансовое планирование — составная часть работы над бизнес- планом, его заключительная часть.
Финансовое планирование требует проведения плановых расчетов, разрабатываемых по всем аспектам деятельности предприятия — производственной, инвестиционной, социальной и др. В ходе финансового планирования большое внимание уделяется более полному выявлению внутренних резервов предприятия, эффективному использованию производственных мощностей, рациональному расходованию трудовых, денежных, материальных ресурсов, лучшей организации производства и т.п. Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов: нормативного, расчетно-аналитического, балансового, метода оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования.
Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, тарифных взносов и сборов, нормы амортизации, нормативы потребности в оборотных средствах и др.
Нормативный метод планирования — самый простой. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Например, отчисления предприятия в пенсионный фонд составят 28 % • ФОТ^/ЮО, іде 28 % — норматив отчислений от заработной платы gt;в пенсионный фонд РФ; ФОТщ, — планируемый фонд оплаты труда.
Сущность и содержание расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутого значения показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя.
В основе этого метода лежит использование экспертной оценки (рис. 9.5). Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании себестоимости, доходов, прибыли И Т.Д.
Пример. Объем использования финансовых ресурсов по кварталам базисного периода составлял 140; 110; 150 и 160 тыс.руб. Среднеквартальная величина финансовых ресурсов за предплановый (базисный) период составит (140+ 110+ 150+ 160)/4- -140 тыс.руб.
Экспертная оценка перспектив изменения объема использования ресурсов показала, что в плановом квартале потребность в них должна возрасти на 25 % Объем финансовых ресурсов на квартал планируется в размере Г40 - 125/100 - 175 тыс.руб.
Сущность и содержание балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании доходов и расходов (см.далее), распределении прибыли, планировании инвестиций и их источников.
Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум затрат; максимум прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на рубль вложенного капитала); максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска) и др.
Основной формой финансового плана является баланс доходов и расходов, который может составляться на год с разбивкой по кварталам, а в условиях высокой инфляции может составляться только на квартал. В финансовом плане отражаются получение разных видов
![Рис.<div class=]()
9.5. Схема расчетно-аналитического метода планирования" /> Рис. 9.5. Схема расчетно-аналитического метода планирования
финансовых ресурсов и направления их использования. Баланс может иметь следующую структуру.
Раздел I. “Доходы и поступления средств”, куда включаются все финансовые ресурсы предприятия, кроме полученных от банков и государства. Баланс может составляться на основе доходов, тоща прибыль от реализации услуг показывается “в том числе”, а в разделе 2 фигурируют эксплуатационные расходы, или планирование финансовых ресурсов начинается непосредственно с прибыли. В составе показателей этого раздела показываются все виды прибыли, которую планирует получить предприятие, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества и др.
Раздел 2. “Расходы и отчисления средств”. Если баланс составляется от доходов, то в этом разделе показываются эксплуатационные расходы. Если же баланс составляется на основе прибыли, то эксплуатационные расходы уже не указываются. Раздел отражает использование финансовых ресурсов (прибыли и амортизационных отчислений) на развитие производства, экономическое стимулирование лучших результатов деятельности, операционные и прочие расходы, отчисления в фонды предприятия (методика планирования доходов от основной деятельности представлена в § 9.1, а эксплуатационных расходов — в § 8.2).
Кроме баланса доходов и расходов может составляться инвестиционный план на год и план финансирования капитальных вложений на квартал (табл. 9.3).
При финансовом планировании необходимо руководствоваться некоторыми общими принципами, соблюдение которых важно в условиях рыночной экономики. Так, определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, следует учитывать разли-
Таблица 9.3 (в млн. руб.)
| Наименование показателя | Значение показателя, млн руб. |
| в целом за гоп | в том числе за квартал |
| 1 | II | III | IV |
| План капитальных вложений |
| 1. Приобретение оборудования | 325 | 100 | 225 | — |
| 2. Монтаж оборудования | 115 | 25 | 50 | 40 | — |
| Источники инвестиций |
| 1. Собственные средства — всего | 410 | 125 | 245 | 40 | — |
| В том числе: | | | | | |
| амортизационные отчисления | 150 | 100 | 50 | — | — |
| прибыль | 260 | 25 | 195 | 40 | — |
| . 2. Долгосрочные кредиты | 30 | — | 30 | | — |
| Итого | 440 | 125 | 275 | 40 | — |
чия в уровне получаемой отдачи и выбирать возможности, обеспечивающие предельно высокую рентабельность. При этом финансовые затраты необходимо соотносить со сроками их окупаемости.
При планировании долгосрочных затрат нужно предусматривать наиболее экономичные методы их финансирования. В ходе финансового планирования должна обеспечиваться сбалансированность рисков, для чего затраты с высокой финансовой отдачей, но повышенным риском следует разумно сочетать с инвестированием средств в затраты хотя и менее рентабельные, но с гарантированным доходом.
Выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения дополнительных финансовых ресурсов, нужно помнить о платежеспособности и ликвидности, чтобы не допустить банкротства предприятия. В условиях рынка важной составной частью финансового планирования является прогнозирование реальных потоков денежных поступлений и платежей на предприятии, в том числе на короткие интервалы — помесячно или по дням. Такой финансовый план называется бюджетом предприятия или платежным календарем. Указанное планирование в какой-то степени помогает избежать ситуации, о которой выдающийся менеджер, президент американской корпорации связи “ATT” сказал: “Есть только одна непоправимая ошибка в бизнесе — остаться без денег. Почти все другие ошибки в той или иной мере можно исправить. Но если вы остаетесь без денег — вы выбываете из игры”.
Финансовое планирование является составной частью финансового менеджмента, который должен решать следующие проблемы предприятия:
определение источников финансирования — кратко- и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, распределение шжбыли, целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств и др.;
управление капитальными вложениями и оценка их эффективности — доходность капитала, текущая и перспективная цена предприятия, оценка финансового риска, финансовое обеспечение капитальных вложений и др.;
управление оборотным капиталом — оптимальный размер, структура оборотного капитала, управление дебиторской и кредиторской задолженностями;
анализ финансовой деятельности, финансовая диагностика и контроль.
-
