ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его главная цель и задачи.
Главная цель финансового менеджмента неразрывно связана с главной целью управления предприятием в целом и реализуется с ней в комплексе.
В настоящее время основной целью деятельности любого предприятия ведущие теоретики и практики в сфере экономики считают максимизацию рыночной стоимости предприятия.
Исходя из этого, основной целью финансового менеджмента на предприятии является достижение максимального роста благосостояния его владельцев, которая обеспечивается путем достижения максимальной рыночной стоимости хозяйствующего субъекта.
Это выражается в повышении рыночной цены акций организации.
Стоимость акций показывает, насколько эффективно работает предприятие и качественный финансовый менеджмент в целом.Основными задачами финансового менеджмента, направленными на достижение основной цели, являются:
1. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов, необходимых для развития предприятия. Эта задача достигается путем:
• определения необходимого объема всех финансовых ресурсов предприятия на предстоящий период;
• определения максимального объема собственных денежных средств (прибыль, амортизационные отчисления и т.д.);
• выявления необходимости заимствования средств на финансовом рынке (получение кредитов, выпуск долгосрочных ценных бумаг);
• выбора источников и наиболее приемлемых условий получения заемных средств;
• поддержания оптимальной структуры капитала (соотношение собственных и заемных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных заемных средств).
2. Эффективное распределение и использование сформированных финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности предприятия. Для решения этой задачи следует:
• установить пропорции распределения средств по направлениям деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой);
• определить оценку возможной отдачи и необходимых затрат при распределении финансовых ресурсов.
3.
Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем:• управления денежными потоками предприятия;
• оптимального сочетания поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам;
• поддержания ликвидности оборотных активов предприятия.
4. Достижение максимальной прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. Инструментами решения этой задачи являются:
• эффективное управление активами предприятия (наличие только работающего имущества, приносящего прибыль);
• использование заемного капитала для расширения производственно-хозяйственной деятельности;
• выбор наиболее прибыльных направлений операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Важно стремиться увеличивать не только валовую, но и чистую прибыль предприятия, остающуюся в его распоряжении. При этом следует проводить эффективную налоговую, амортизационную и дивидендную политику.
Рост прибыли приводит к увеличению финансового риска. Поэтому при решении этой задачи финансовый менеджер устанавливает пределы допустимого финансового риска.
5. Достижение минимального уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. При достижении этой задачи предприятие должно:
• разнообразить свою производственно-хозяйственную деятельность (выпускать разные виды продукции, приобретать разнообразные ценные бумаги и т.д.);
• применять мероприятия по профилактике финансовых рисков (устанавливать лимиты на проведение отдельных финансовых операций, нормировать оборотные средства и т. д.);
• создавать резервы на случай получения убытков в результате непредвиденных событий (проведение страхования, формирование фондов самострахования).
Стремление к минимизации риска может привести к уменьшению получаемой прибыли. Поэтому должна быть спланирована величина прибыли, которую должно получить предприятие.
6. Постоянное финансовое равновесие предприятия в процессе его деятельности. Предприятие на всех этапах своего жизненного цикла должно быть финансово устойчиво и платежеспособно.
Это достигается за счет:• формирования оптимальной структуры активов (наличие ликвидных оборотных активов на предприятии);
• финансирования деятельности предприятия за счет различных источников (и собственных, и заемных средств);
• стремления к самофинансированию (покрытие текущих и капитальных затрат за счет собственных финансовых ресурсов).
7. Возможность быстрого реинвестирования капитала при изменении внутренних и внешних условий осуществления хозяйственной деятельности. Реинвестирование капитала - это вложение полученной предприятием прибыли в новый производственно-хозяйственный процесс (операционную, инвестиционную, финансовую деятельность). Эта задача решается путем:
• эффективного распределения полученной чистой прибыли (направление части средств на развитие предприятия);
• постоянного мониторинга ситуации на финансовом рынке;
• выбора эффективных объектов инвестирования в предстоящем периоде;
• контроля за отдачей от финансирования имеющихся финансовых инструментов.
Некоторые задачи финансового менеджмента имеют разнонаправлены характер (например, достижение максимальной прибыли при приемлемом уровне риска и достижение минимального риска при приемлемом уровне прибыли), но все задачи взаимосвязаны. Поэтому при управлении финансами все задачи должны быть оптимизированы между собой для достижения главной цели.
1.1.