Сущность, цели, задачи, функции, принципы финансовогоменеджмента

Менеджмент в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, мето­дов, форм и приемов управления. Управление представляет собой процесс вы-

11

работки и осуществления управляющих воздействий.

Вопросы, решаемые финансовым менеджментом, можно представить из следующих групп проблем:

1) источники финансирования (краткосрочное и долгосрочное кредитова­ние, эмиссия и приобретение ценных бумаг, распределение прибыли, привле­чение заемных средств);

2) капитальные вложения и оценка их эффективности (доходность капи­тала, текущая и перспективная рыночная цена компании, оценка финансового риска);

3) управление оборотным капиталом (оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженно­стью, структура капитала);

4) финансовое планирование (содержание, порядок разработки и значение финансового проекта и бюджета);

5) анализ финансовой деятельности и финансовый контроль (анализ пла­тежеспособности, ликвидности, рентабельности компании, внутренний анализ прибыли, анализ использования капитала).

Решение проблем по управлению финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями формируют цели, задачи, состав и структуру финансового меха­низма. Целями системы финансового менеджмента могут быть:

- максимизация прибыли;

- достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;

- увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков;

- повышение курсовой стоимости ценных бумаг фирмы;

- выполнение социальных функций.

Задачей финансового менеджмента при принятии инвестиционных и дру­гих решений и выборе источников финансирования является определение при­оритетов и нахождение компромисса для достижения оптимального сочетания

целей с конечной целью, обеспечение роста благосостояния вкладчиков. Ко­роткая формулировка комплекса задач финансового менеджмента следующая: совокупность финансовых показателей (денежных доходов и расходов) и про­цессов (оценки эффективности, концентрации денежных ресурсов, фондов).

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Функции финансового менедж­мента направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкрети­зируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финан­совой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, оп­ределяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и дол­жен учитывать его специфику);

2) функции финансового менеджмента как специальной области управле­ния предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

В наиболее общем виде состав основных функций финансового менедж­мента в разрезе этих групп представлен на рис. 4.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными являются следующие.

1. Разработка финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предпри­ятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; оп­ределяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе, и раз­рабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития.

2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реали­зацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. (Такие иерархии строятся по иерархическому или функционально­му признаку с выделением конкретных «центров ответственности». В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся услови­ям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегри­рованы в общую организационную структуру управления предприятием.)

3. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. (В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание ин­формационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внеш­ние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.)

Рис. 4. Характеристика основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп

4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. (Проводится экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовый деятельности отдельных дочерних предпри­ятий, филиалов и «центров ответственности»; обобщенных результатов финансо­вой деятельности, предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.)

5. Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям. Реализация этой функции финансового менедж­мента связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, по различным структур­ным подразделениям и по предприятию в целом.

6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реа­лизации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе главных менеджеров и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финан­совых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.

7. Осуществление эффективного контроля реализации принятых управлен­ческих решений в области финансовой деятельности, реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием системы внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осущест­вляемого контроля.

В группе финансового менеджмента как специальной области управле­ния предприятием основными являются следующие.

1. Управление активами. Функциями этого управления являются выявле­ние реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматри­ваемых объемов операционной деятельности предприятия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности ком­плексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов обо­ротных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и ис­точников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определя­ется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наибо­лее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управления являются формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности пред­приятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных про­ектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них; фор­мирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инве­стиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Функциями этого управления является формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функ­ции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система ме­роприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

6. Антикризисное финансовое управление. Функциями такого управления является постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью своевременного диагностирования симптомов финансового кризиса; определе­ние масштабов кризисного состояния предприятия и факторов его вызываю­щих; определение форм и методов использования внутренних механизмов ан­тикризисного финансового управления предприятием, а при необходимости - форм его внешней санации или реорганизации.

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде. Каж­дая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основ­ных форм его финансовой деятельности. Эффективное управление финансовой деятельностью предприятий, реализация основных функций финансового ме­неджмента осуществляется на ряде основополагающих принципов (рис. 5). Принцип взаимосвязи с общей системой управления предприятием - важней­ший принцип. Прямо или косвенно он связан со всеми процессами и сферами деятельности, влияет на движение денежных средств и финансовый результат предприятия. Принцип комплексного характера формирования управленческих решений.

Рис. 5. Принципы финансового менеджмента 16

Принцип внутреннего контроля финансовых потоков важен для организа­ции систем управления движением доходов и расходов предприятия. Внутрен­ний контроль является условием достоверности данных, используемых для формирования финансовой отчетности. Принцип многовариантности управ­ленческих решений предполагает предварительный анализ каждого отдельного управленческого решения на предмет эффективности формирования и исполь­зования финансовых средств с учетом возможных альтернативных действий (выбор оптимального варианта, решения). Принцип ориентации на стратеги­ческие цели развития предприятия является приоритетным направлением при оценке проектов управленческих решений в области финансовых отношений.

1.1.1.