СУЩНОСТЬ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Одной из важнейших категорий финансового менеджмента являются финансовые ресурсы предприятия. Финансовые ресурсы представляют собой материальную форму финансовых отношений, часть денежных средств хозяйствующего субъекта в форме доходов, накоплений и внешних поступлений, образующихся на предприятии, находящихся в его распоряжении и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и инвестирования в производственное, научно-техническое, социальное развитие и совершенствование.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, поэтому они постоянно находятся в движении, превращаясь в ту или иную форму капитала.
Капитал как превращенная форма финансовых ресурсов представляет собой их значительную часть, задействованную предприятием в производственно-хозяйственный оборот и приносящую доходы от этого оборота. Для финансового менеджмента именно капитал является реальным объектом, на который может осуществляться практическое управленческое воздействие в целях получения определенного результата.Капитал в его производительной форме представляет собой активы предприятия. Активы (от лат.: aktivus < деятельный) отражают в стоимостном выражении все имущество предприятия, представленное как материальные, нематериальные и финансовые ценности и имущественные права, с точки зрения его состава и размещения.
Ниже представлена структура активов предприятия, принятая в отечественной практике, а также дана характеристика их финансово-экономического содержания (табл. 2.1).
В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы как самого хозяйствующего субъекта, так и других групп экономических субъектов, в том числе государства. Это определяет его как основной объект финансового управления, а обеспечение его эффективного использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Система управления активами может быть представлена как замкнутый цикл последовательной реализации функций управления - целеполагания, планирования, организации, контроля и регулирования.
Такое представление управленческого цикла довольно абстрактно. В реальной практике хозяйствования и управления он преобразуется в последовательность| 2.1. Финансово-экономическое содержание активов предприятия | |
| Показатели | Финансово-экономическое содержание показателей |
| Активы | В активах отражается все, чем владеет предприятие и во что вложены его средства. В зависимости от характера переноса стоимости на конечный продукт и продолжительности эксплуатации или потребления в производственном процессе активы разделены на две большие группы: внеоборотные и оборотные активы |
| Внеоборотные активы | Внеоборотные активы переносят свою стоимость на конечный продукт по частям и используются длительное время. По экономическому смыслу внеоборотные активы подразделяются на: • производственные внеоборотные активы, непосредственно участвующие в процессе производства (нематериальные активы, основные средства); • финансовые внеоборотные активы, приносящие доход без осуществления процесса производства (доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения); • внеоборотные активы, занимающие промежуточное положение между производственными и финансовыми внеоборотными активами и не участвующие в процессе получения дохода (затраты в незавершенное строительство); • регулирующие статьи, введенные для целей налогового учета (отложенные налоговые активы); • прочие внеоборотные активы |
Продолжение табл. 2.1
| Показатели | Финансово-экономическое содержание показателей |
| Нематериальные активы | Долгосрочные активы предприятия, не имеющие физической структуры, используются в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности и приносят доход. К ним относятся права, возникающие из авторских и иных договоров на |
| произведения науки, литературы, искусства, на программы для ЭВМ и др.; из патентов на изобретения; из свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование; ноу-хау - права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, патенты, лицензии, торговые знаки обслуживания, организационные расходы, признанные вкладом в уставный капитал, и деловая репутация предприятия | |
| Основные средства | Долгосрочные активы, которые используются в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления предприятием в течение периода, превышающего 12 месяцев. Сюда относятся земельные участки и объекты природопользования, здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги |
| Доходные вложения в материальные ценности | Фактическая, первоначальная или остаточная стоимость материальных ценностей, предоставляемых предприятием по договору аренды за плату во временное владение и пользование и по договору проката |
| Долгосрочные финансовые вложения | Долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий, уставный (складочный) капитал дочерних, зависимых и других предприятий, государственные ценные бумаги, займы, предоставленные предприятием на срок более 12 месяцев |
| Незавершенное строительство | Расходы по приобретению основных средств, не требующих монтажа; стоимость оборудования, находящегося в монтаже, стоимость законченных строительных объектов, по которым не оформлены акты ввода в эксплуатацию; расходы по приобретению объектов нематериальных активов до момента их принятия к учету |
| Отложенные налоговые активы | Обусловленная временными разницами сумма переплаты по налогу на прибыль, образовавшаяся в предшествующие периоды, включая отчетный, которая будет постепенно компенсирована в последующие периоды путем уменьшения очередных платежей по этому налогу, или сумма компенсации ранее сделанной переплаты |
| Оборотные активы | Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию в одном производственном цикле и имеют краткосрочный характер использования. По экономическому содержанию разделяются на: • производственные оборотные активы, непосредственно участвующие в процессе производства и обращения продукции; • средства в расчетах - стоимость не оплаченных покупателем товаров (дебиторская задолженность со сроком погашения более и менее года); • финансовые оборотные активы, приносящие доход без осуществления процесса производства (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства); • прочие оборотные активы |
Продолжение табл. 2.1
| Показатели | Финансово-экономическое содержание показателей |
| Запасы | Фактическая себестоимость сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Включают: • сырье, материалы и другие аналогичные ценности; • затраты в незавершенном производстве, • готовая продукция и товары для перепродажи, • товары отгруженные, • расходы будущих периодов, • прочие запасы и затраты |
| Сырье, материалы и аналогичные ценности | Стоимость материально-производственных запасов (МПЗ), в том числе сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тары и пр. |
| Затраты в незавершенном | bgcolor=white>Стоимость всех вложений в продукцию, по которой производственный процесс еще не
| производстве | завершен |
| Г отовая | Фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испыта |
| продукция и | ния и приемку изделий |
| товары для | |
| перепродажи | |
| Т овары | Фактическая себестоимость отправленной покупателю продукции |
| отгруженные |
| этапов выработки, принятия, реализации и оценки исполнения управленческих решений. Число таких этапов больше, чем число общих функций управления, так как некоторые функции в силу сложности своего содержания требуют для практической реализации более одного шага. |
| Расходы будущих периодов | Затраты, произведенные предприятием в отчетном периоде, но относящиеся к следующим периодам и подлежащие к списанию в себестоимость продукции в следующих периодах |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | Часть покупной цены, уплачиваемой поставщику при приобретении ценностей. Отражает сумму НДС по приобретенным ценностям - основным средствам, запасам, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам, еще не предъявленного к зачету |
| Краткосрочные финансовые вложения | Займы, предоставленные предприятием на срок менее 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие финансовые вложения - краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий; векселя, приобретенные как объект финансовых вложений; инвестиции в краткосрочные государственные ценные бумаги |
| Денежные средства | Суммы проводимой в установленном порядке дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества предприятия со сроком использования свыше 12 месяцев; эмиссионный доход; положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте |
 Рис. 2.1. Система управления активами предприятия (организации) |
Цикл управления, сочетающий в себе оба описанных подхода, представленный как последовательность функций управления и последовательность наложенных на них этапов реализации управленческих решений, отображен на рис. 2.1.
С точки зрения практического менеджмента данный управленческий цикл выступает как определенная управленческая технология, представленная последовательностью действий менеджера, основанных на применении комплекса специфических методов и инструментов управления активами.
Роль активов в деятельности предприятия очень велика. Только производительная форма капитала, то есть активы, способны реализовать саму идею и миссию создания и функционирования предприятия как бизнес-единицы. Отсюда следует исключительная важность эффективного управления активами, обеспечивающего достижение максимального производственного и финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта.
2.2.