Пути сокращения финансового цикла

Предприятию необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотных средствах и стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне

Шаги, необходимые для оценки потребности компании в оборотных средствах :

аг 1 : оценить объем потенциальных продаж компании

аг 2 : составить производственный план для этого уровня продаж

аг 3 : оценить капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого

уровня продаж

аг 4 : оценить период производства и размер капиталовложений в

незавершенное производство и запасы готовой продукции аг 5 : оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе

кредитной политики компании

аг 6 : оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья и его влияние

на потребность в собственных оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах

Пример АО “Электроинструмент”

лектро- Пневмо- Общая

инструмент инструмент Рукава потребность

одовой обем продаж : 180 тыс.

Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.

в запасах готовой продукции - по себестоимости; в дебиторской задолженности - по продажной цене.

	Продоление примера
		Имеется недостаток в обеспеченности сырьем и материалами в сумме 264,5 млн. руб. при избытке оборотных средств в незавершенном производстве и дебиторской задолженности в сумме 742,5 млн, руб.___________________________________________________________________________

На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана с помощью представленных выше количественных методик

Применение этих методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений

Следующие показатели позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:

• Величина текущих активов и собственных оборотных средств

• Структура оборотных средств

• Оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств

• Рентабельность текущих активов

• Длительность финансового цикла

Далее рассмотрены некоторые методы управления оборотными средствами

Содержание

Оборотные средства предприятия

Определение и структура оборотных средств Оборачиваемость и рентабельность текущих активов

Финансовый цикл

Длительность финансового цикла - период оборота собственных оборотных средств Расчет потребности и анализ структуры оборотных средств для финансового цикла

Управление дебиторской задолженностью

Приемы управления дебиторской задолженностью

Контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения

Заключение контрактов с покупателями

Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Расчет коэффициентов инкассации на основе реестра старения дебиторской задолженности

Термин запасы включает в себя:

• товарно-материальные запасы (сырье и материалы)

• незавершенное производство

• готовую продукцию на складе

Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов

Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет:

• Уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов

• Ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств

• Свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и “замораживают” дефицитные денежные средства

• Снизить риск старения и порчи товаров

• Снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов

Согласно ABC-методу запасы сырья и материалов делятся на 3 категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости:

• Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного).

• Категория В составлена из тех видов товарно-материальных запасов, которые в меньшей степени важны для предприятия и которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации; для ТМЗ этой категории, как и категории А, приемлемы методики определения оптимального размера заказа

• Категория C включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве

Использование ABC-метода для контроля товарноматериальных запасов

_____________________________ Пример______________________________ ’’Фармацея ”

1. Подсчитаем все затраты на сырье для производства пенициллина в 1995 г.

2. Сгруппируем все 153 вида сырья в порядке убывания их стоимости

3. В полученном списке выделим 3 следующие группы сырья:

• Категория А - 3 вида сырья, стоимость которого составляет почти 60% от общей суммы материальных затрат

• Категория В - 6 наименований, стоимость которых составляет около 30%

• Категория C - все остальные 144 вида сырья, удельный вес которого в затратах на сырье и материалы меньше 10%

В зависимости от специфики предприятия в аналитических целях деление на категории может быть сделано в других пропорциях Техника Эффективного Менеджмента

Управление оборотными средствами предприятия or» Carana Corporation\USAID\PU,n

Классификация ABC-метода позволяет сосредоточиться на контроле только за наиболее важными видами ТМЗ (категории А и В) и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления

Основное внимание при контроле и управлении запасами должно быть уделено 3 наиважнейшим видам сырья (категория А)

Дополнительно для 6 видов сырья (категория В) рекомендуется применять приемы вычисления наиболее экономичного (оптимального) размера заказа и оценивать страховой запас

Контроль за остальными видами сырья может проводиться раз в месяц

Определение наиболее экономичного размера заказа

Пример АО “Фармацея”

Для пенициллина, на производство и реализацию которого приходится около 50% от суммы всех затрат, стоимость флаконов занимает почти 30% от общей стоимости сырья и материалов

Этот вид товарно-материальных запасов попадает в категорию А, поэтому для него на основе плана производства пенициллина следует

определить размер наиболее экономичного объема заказа (Q*)

Введем обозначения следующих величин, которые используются в расчетах:

• О - стоимость выполнения одного заказа (расходы на размещение заказа, издержки по получению и проверке товаров)

• C - затраты по содержанию на единицу запасов за некоторый период.

• S - величина расхода флаконов за тот же период

Некоторые предположения, используемые при расчете наиболее экономичного размера заказа__

Предположим, что стоимость выполнения одного заказа (O)5 затраты по содержанию единицы запасов (C) и величина расхода товарно-материальных ценностей за некоторый период (S) являются постоянными

Если также принять, что расход запасов устойчив во времени, то

I Средний объем запасов = Q / 2 единиц,

где Q - заказанный объем запасов (в единицах); причем предполагается, что он не изменяется в течение всего рассматриваемого времени

Иллюстрации наиболее экономичного (оптимального) размера заказа

Расчет наиболее экономичного размера заказа для флаконов

Оптимальный оазмео заказа оппелеляется по cbODMWie:

Для нашего примера при планах производства пенициллина в объеме 13 700 тыс. флаконов в месяц расход по нормам составит S = 13 700 х 1,045 = 14316,5 тыс. флаконов в месяц

Затраты по содержанию запасов, по оценкам, составляют около 10% транспортно-заготовительных расходов ( 925,8 млн. руб./ месяц)

Значит затраты по содержанию запасов C = 0,1 х 925 800/ 14 316,5 = = 6,47 тыс.

Стоимость выполнения одного заказа (О) составляет примерно 100 тыс. руб.

Наиболее экономичный оазмео заказа оавен:

Метод ABC контроля запасов и расчет наиболее экономичного размера заказа

______ Выводы

• У многих предприятий имеется доступная и очень важная информация, которая может быть использована при контроле ТМЗ

• Группировки материальных затрат должны проводиться для всех видов ТМЗ с целью выявления среди них наиболее значимых

• В результате ранжирования по стоимости отдельных видов сырья и материалов среди них может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия

• Для наиболее значимых и дорогостоящих видов сырья целесообразно определить наиболее рациональный размер заказа и задать величину резервного (страхового) запаса

• Расчеты показали, что из соображений экономии средств при производстве пенициллина необходимо стремиться к таким размерам заказов, чтобы флаконы поступали ежедневно; страховой запас при этом может быть равен 3-5 дневной потребности во флаконах

Замечания, касающиеся внедрения рассчитанного оптимального размера заказа

Приведенные расчеты являются в значительной мере теоретическими и не учитывают затраты на транспортировку сырья и материалов

Необходимо сопоставить экономию, которую может получить предприятие за счет внедрения оптимального размера заказа, с дополнительными транспортными затратами, которые возникают при реализации этого предложения

Например, ежедневная поставка сырья и материалов для производства пенициллина на АО “Фармацея” может потребовать содержания значительного парка грузовых автомашин; транспортноэксплуатационные издержки могут превысить “экономию”, которую дает оптимизация размеров запасов

Предложение, которое позволяет реализовать определенный выше наиболее экономичный размер заказа, состоит в следующем: возможно создание консигнационного склада используемого сырья поблизости от предприятия