Бюджетирование как инструмент финансового планирования

Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования).

C помощью бюджетирования решают важные управленческие задачи:

• планирование операций, обеспечивающих достижение целей предприятий;

• координирование различных бизнесов (как видов хозяйственной деятельности) и структурных

подразделений;

• оперативное отслеживание отклонений фактических результатов деятельности предприятия от поставленных целей; выявление и анализ причин этих отклонений; своевременное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий;

• эффективный контроль за расходованием финансовых и материальных ресурсов, обеспечение плановой дисциплины;

• оценку выполнения плана центрами финансовой ответственности и их руководителей;

• стимулирование менеджеров центров финансовой ответственности к достижению целей своих подразделений и т.д.

Бюджетирование как управленческая технология включает три составные части:

1. технологию бюджетирования - виды и форму бюджетов, целевые показатели, порядок консолидации бюджетов в сводный бюджет предприятия";

2. организацию процесса бюджетирования, предусматривающую формирование финансовой структуры организации (определение объектов бюджетирования); бюджетного регламента; этапов бюджетного процесса; графика документооборота; системы внутренних нормативных документов и т.д.

3. использование информационных технологий, позволяющих осуществлять оперативный сбор, обработку данных, необходимых для бюджетного контроля.

Бюджет - оперативный финансовый план, составленный, как правило, в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов - текущий (оперативный) и капитальный.

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюджетов по формированию источников капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса). Например, прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий квартал, полугодие, год.

Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов,

определенных плановым бюджетом.

Смета - форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей. В определенном смысле понятие “смета” является аналогом западного термина “бюджет”.

Для составления бюджетных планов используются следующие информационные источники:

• данные бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);

• договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

• прогнозные расчеты продаж продукции или планы сбыта исходя из заказов, прогнозы спроса, уровень цен и другие условия рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитывается объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;

• экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.

д·);

• утвержденная учетная политика.

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов.

C позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Данная система бюджетов охватывает весь денежный оборот предприятия. Генеральный бюджет предприятия равен сумме всех бюджетов структурных подразделений. Дирекции предприятия целесообразно добиваться более активного участия всех структурных подразделений в подготовке бизнес-плана и консолидированного бюджета. При составлении бюджетов структурных подразделений и служб предприятий необходимо руководствоваться принципом декомпозиции. Он заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня, т. е. бюджеты цехов и отделов входят в сводный (консолидированный) бюджет предприятия. Оптимальным считается такой бюджет, в котором доходный раздел равен расходной части. При дефиците сводного бюджета возникает необходимость его корректировки посредством увеличения доходов или снижения расходов.

Сводный бюджет объединяют две составные части - операционный и финансовый бюджеты.

Опеоаиионный бюджет содержит бюджеты. [82]

• продаж;

• производственный;

• прямых затрат на материалы;

• прямых затрат на оплату труда;

• общепроизводственных расходов;

• производственных запасов - НЗП, материалов, готовой продукции;

• коммерческих и управленческих расходов;

• доходов и расходов - план прибылей и убытков.

Назначение операционного бюджета - увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, которые следует учитывать при составлении основных бюджетов. Состав операционного бюджета определяет руководство предприятия, исходя их характера целей, стоящих перед организацией, специфики бизнеса, степени организационной, методической и технической готовности предприятия.

В процессе разработки операционного бюджета определяются форматы бюджетных документов, разрабатывается аналитика и постатейный регламент бюджетов, устанавливаются процедуры подготовки и принятия бюджетов.

Финансовый бюджет включает бюджеты.

• инвестиционный (капитальных вложений);

• бюджет движения денежных средств (кассовый);

• прогноз баланса (балансовый отчёт).

Классификация сводного бюджета:

1. По реакции на изменения:

• жёсткий бюджет - в нём цифровые показатели не изменяются в течение года;

• гибкий бюджет - плановые документы могут периодически корректироваться на протяжении всего

года.

2. По степени непрерывности:

• дискретный бюджет - разрабатывается один раз в течение 1 календарного года и не изменяется;

• скользящий бюджет - соответствует определённому периоду (году). Период продолжительности сдвигается на 1 месяц и «скользит» по временной оси (январь-декабрь, февраль-январь, март-январь).

3. По целевой ориентации:

• стратегический бюджет. Это план достижения долгосрочных целей. Таким бюджетом является инвестиционный бюджет, конечной целью разработки которого является рост рыночной стоимости компании.

• Тактические бюджеты. Они нацелены на учёт текущей денежной наличности и необходимости платежей, а также на контроль за денежными потоками.

Различают два основных метода бюджетипования:

• Нулевой метод. Он применяется для нового предприятия или при реинжиниринге деятельности действующего предприятия100. Такой метод требует значительных затрат времени, связанных с формированием новой структурой ЦФО (центров финансовой отчётности), разработкой новых форм бюджетов и т.д.

• Традиционный метод - планирование от достигнутого уровня, т.е. на базе предшествующих бюджетов. Он позволяет использовать алгоритм скользящего бюджетирования в течение года.

Существует два варианта построения бюджета:

1. Бюджетирование «снизу вверх» начинается с бюджета продаж. Исходя из суммы продаж и соответствующих затрат получают финансовые показатели деятельности предприятия.

2. «сверху вниз» - определение некоторого стратегического показателя, который закладывается в систему бюджетов. Это может быть чистая прибыль, доход на акцию, денежные потоки, рентабельность собственного капитала, экономическая добавленная стоимость. Исходя из значения данного показателя на более низких уровнях определяются условия ведения бизнеса (показатели затрат), необходимые для достижения требуемой величины стратегического показателя. Если существующие условия не позволяют достичь требуемого значения, то оно может быть пересмотрено.

Основные бюджеты - консолидированные бюджеты, имеющие стандартные форматы. К ним относятся прогноз баланса, бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств.

Бюджет доходов и расходов. Это первый из документов основного бюджета, показывающий какой доход заработало предприятие за плановый период и какие затраты были понесены. Большая часть исходных данных берётся из операционных бюджетов. Легче всего спланировать ожидаемую прибыль от продаж, т.к. выручка от продаж и себестоимость рассчитываются прямым счётом. Сложнее спланировать операционные доходы и расходы, отражающие результаты операций, связанные с движением имущества организации. В составе операционных расходов можно точно рассчитать сумму налоговых платежей, например налог на имущество, а также сумму процентов по заёмным средствам. Другие статьи операционных расходов, а также внереализационных доходов/расходов рассчитываются приближённо или принимаются на уровне фактически сложившихся в предыдущем периоде. Нераспределённая прибыль определяется нарастающим итогом и поступает в прогноз баланса.

Для проведения маржинального анализа бюджет доходов и расходов составляют в форме маржинальной прибыли.

Бюджет движения денежных средств. Он позволяет оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию. Этот бюджет охватывает совокупность денежных потоков, представляющих собой непрерывный процесс движения денежных средств.

Денежные потоки могут быть классшЬипировяны следующим образом·

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• по предприятию в целом или совокупный денежный поток;

• по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

• по отдельным структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности) предприятия;

• по хозяйственным операциям.

2. По направлению движения денежных средств:

• положительный денежный поток - приток денежных средств;

• отрицательный денежный поток - отток денежных средств.

3. По видам хозяйственной деятельности денежные потоки оцениваются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности:

• Операционная деятельность. Притоки: поступления от продажи товаров и оказания услуг; от аренды, гонораров, комиссионных вознаграждений и иных доходов; от страховой компании в виде страхового возмещения.

Оттоки: денежные выплаты поставщикам товаров и услуг; работникам предприятия; налоговые выплаты; проценты по кредитам и займам; выплаты страховой компании в виде страховых взносов и т.д.

Деятельность предприятия характеризуется положительно, если основной приток денежных средств связан с операционной деятельностью.

• Инвестиционная деятельность, как правило, даёт отток денежных средств. Эго происходит, когда предприятие расширяет и модернизирует производственные мощности. Расходы по этой деятельности покрываются доходами от операционной деятельности. При недостатке доходов от операционной деятельности привлекаются внешние источники финансирования, что приводит к изменениям в структуре капитала. Источники поступления денежных средств по инвестиционной деятельности: денежные поступления, связанные с продажей имущества, машин и оборудования, HMA и прочих внеоборотных активов; от продажи долевых или долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях и др. Оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности: денежные платежи, связанные с приобретением имущества, машин и оборудования, HMA и прочих внеоборотных активов; относящиеся к акционерному капиталу и долговым инструментам; долгосрочные финансовые вложения, т.е. денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместных предприятиях.

• Финансовая деятельность. Притоки: привлечение капитала в виде банковских кредитов; продажи собственных ценных бумаг; поступлений лизинговых платежей от лизингополучателя и т.д. Оттоки: выплаты акционерам (учредителям) в виде дивидендов и в виде оплаты за выкупаемые ими акции; выплаты кредиторам в виде погашения основного долга; денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде и пр.

Вывод: в целом бюджет движения денежных средств отражает предполагаемые в течение бюджетного периода притоки и оттоки денежных средств по трём видам деятельности. Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых значений трёх разделов доходной части плана и соответствующих им разделов расходной части. C помощью такой формы бюджета движения денежных средств предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заёмных средствах в случае возникновения дефицита средств. Бюджет считается окончательно составленным, если в нём предусмотрены источники покрытия дефицита.

Прогноз баланса входит в состав основных документов стратегического финансового планирования и завершает процесс составления бюджета организации. Этот документ показывает, как изменится балансовая стоимость организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение планового периода. Показывает распределение капитала и источников на конец планируемого периода.

Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т. д. В целом между поступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют следующие зависимости:101

Приток денежных средств = Выручка от продаж + Дебиторская задолженность на начало периода - Остатки дебиторской задолженности на конец планового периода

Для того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно использовать средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде.

Существует способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении графика погашения задолженностей покупателей. Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40% задолженности погашается в квартале ее возникновения, 30% - в следующем квартале, 20% - в третьем квартале, а 10% обязательств остаются неоплаченными, можно составить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).

К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:

Отток денежных средств = Начальное сальдо + Увеличение кредиторской задолженности - Конечное сальдо

Увеличение кредиторской задолженности определяется объемом поступлений материальных ценностей, следовательно:

Увеличение кредиторской задолженности = Фактическая себестоимость материалов + НДС по приобретенным ценностям

Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:

Поступление материальных ценностей = Потребление + Запасы на конец периода - Начальные запасы

Составление бюджета движения денежных средств позволяет определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия. В бюджет движения денежных средств на плановый период целесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств предприятия:

• поступления средств на счет предприятия в текущем периоде за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом периоде;

• поступления оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем периоде;

• динамику доходов от финансовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от эмиссии ценных бумаг и др.);

• расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;

• выплату процентов по кредитам;

• выплату дивидендов;

• инвестиционные расходы;

• величину собственных оборотных средств предприятия (или величину их дефицита).

Таким образом, в финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные с точки зрения конечных результатов действия. Построение прогнозной отчетности в рамках бюджетного планирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т. п. При этом успешное выполнение оптимальных финансовых планов обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, которое является залогом его эффективного функционирования.

8.2