КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Как называется заранее установленная цена в опционном контракте?
2. Что такое опцион ITM(in the money)?
3. Как называются эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты?
4.
Как называется контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право продать базисный актив по заранее установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу контракта?5. Как называется противоположная операция по покупке (продаже) аналогичного контракта, закрывающая позицию по фьючерсному контракту?
6. Что такое контанго (от англ. contango)?
7. Что такое бэквордейшен (от англ. backwardation)?
8. Какой опцион можно исполнить в любой день до истечения срока действия опционного контракта?
1. Какой тип из операций по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, не владеющего базисным активом в настоящий момент и желающего застраховаться от повышения его цены в будущем?
2. При каком соотношении страйка и спотовой цены европейский опцион кол исполняется?
3. Чему равна максимальная прибыль продавца опциона кол с ценой исполнения 100 руб. и премией 5 руб.?
4. В каком случае европейский опцион пут не исполняется?
5. Какими будут действия арбитражеров в случае, если к моменту исполнения фьючерсного контракта фьючерсная цена будет выше спот-цены базисного актива?
6. Рассчитайте внутреннюю стоимость для опциона пут на акцию с ценой исполнения 270 руб., если текущая цена акции 250 руб.
7. Рассчитайте временную стоимость для опциона кол с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива 250 руб., если премия по нему равна 70 руб.
8. Цена базисного инструмента равна 100 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств — 20% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента, нет. Чему равна цена фьючерса на шесть месяцев?
9.
Рассчитайте цену четырехмесячного товарного фьючерса, если цена наличного инструмента равна 100 ед., процентная ставка на заемные средства составляет 12% годовых, расходы на хранение, страховку и транспортировку составляют 6% годовых.10. Определите форвардную цену акции, по которой выплачивается дивиденд в размере 50 руб. на 60-й день с даты заключения трехмесячного форвардного контракта, если спот-цена акции равна 500 руб., а процентная ставка составляет 30% годовых (считать, что в месяце 30 дней).
11. Курс доллара: 1 дол. = 24,42 руб. Определите форвардный курс валюты на шесть месяцев, если процентная ставка по рублевому депозиту равна 12%, а по долларовому — 4%.
12. Опцион кол на фьючерс стоит 6 руб., пут — 4 руб., цена исполнения опционов — 100 руб. Определите, по какой цене открыта длинная синтетическая фьючерсная позиция, если процентная ставка равна нулю.
13. Имеется два американских трехмесячных опциона кол. Цена исполнения первого Х1 = 95 руб., второго - Х2= 100 руб. Первый стоит с, = 10 руб., второй — с2 = 4 руб. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.
14. Цена спот-акции — 105 руб., цена исполнения — 100 руб., ставка без риска равна 10% годовых. Через 60 дней на акцию выплачивается дивиденд в размере 3 руб. Определите нижнюю границу премии опциона кол, который заключается на 90 дней. Финансовый год равен 365 дням.
15. Перед истечением срока действия контракта цена опциона кол на фьючерсный контракт на акции РАО «ЕЭС» равна 70 руб., цена исполнения — 20 ООО руб., фьючерсная цена - 20 050 руб. Определите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера.
16. Инвестор купил двухмесячный американский опцион кол на фьючерсный контракт на акции РАО «ЕЭС» с ценой исполнения 10 500 руб. за 300 руб. На момент истечения контракта котировочная фьючерсная цена равна 10 750 руб. Инвестор исполнил опцион. Определите финансовый результат операции для инвестора.
17. Цена спот-акции - 100 руб., через два месяца на акцию выплачивается дивиденд в размере 5 руб. Определите трехмесячную форвардную цену акции, если ставка без риска на два месяца равна 4,4% годовых, на три месяца — 4,6% годовых.