ИНВЕСТИЦИОННЫЕ И ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ
В отличие от ранее рассмотренных институтов формы коллективного инвестирования, о которых пойдет речь в следующих разделах, обладают общими регулятивными и технологическими признаками.
В первую очередь это относится к тому, что регулирование деятельности инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также осуществление над ними контрольных и надзорных полномочий входят в компетенцию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России).
Следующим общим признаком является то, что деятельность этих фондов основывается на прохождении процедур лицензионно-разрешительного порядка, также отнесенного к компетенции ФСФР России.
Общие технологические признаки инвестиционных и пенсионных фондов касаются специфики инвестиционного процесса. Непосредственного участия в процессе инвестирования сами фонды либо не принимают, либо обладают крайне ограниченными полномочиями. Функции инвестирования возлагаются на управляющую компанию, обязательным условием деятельности которой является наличие лицензии на управление активами таких фондов (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами).
Поскольку такой тип лицензии предоставляет право на одновременное управление активами как инвестиционных, так и пенсионных фондов, к управляющей компании предъявляются общие требования.
Еще одним общим технологическим признаком является то, что к участию в деятельности этих фондов привлекаются специальные субъекты.
В процессе инвестирования учет и хранение активов фондов, а также контроль за распоряжением их имуществом осуществляются особым юридическим лицом — специализированным депозитарием.
Проверка достоверности финансовой и специализированной отчетности возлагается на аудиторскую организацию, обладающую лицензией на проведение обязательного аудита фондов и управляющих компаний. Когда для определения достоверной (рыночной) стоимости имущества фонда необходимо заключение компетентного независимого лица, к оценке активов привлекается независимый оценщик. Участие независимого оценщика обусловлено невозможностью фондов определить стоимость активов самостоятельно, например в отношении объектов недвижимого имущества.
3.5.