ГЛОССАРИЙ

Аваль — вексельное поручение, в силу которого лицо, совершившее его, при­нимает ответственность за выполнение обязательств каким-либо из обя­занных по векселю лиц. Аваль оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнительном листе (см.

Акцепт — согласие плательщика оплатить вексель. Акцептант — лицо, про­ставившее акцент на переводном векселе и, таким образом, принявшее на себя обязательство платить по векселю.

Акционерное общество — коммерческая организация, уставный капитал ко­торой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязатель­ственные права участников общества (акционеров) по отношению к об­ществу.

Акционерный инвестиционный фонд — открытое акционерное общество, ис­ключительным предметом деятельности которого является инвестирова­ние имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Зако­ном об инвестиционных фондах, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестици­онный фонд».

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (ак­ционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде ди­видендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Аллонж — дополнительный лист бумаги, прикрепленный к векселю, на кото­ром совершаются передаточные надписи, если они не умещаются на обо­ротной стороне векселя.

Американская депозитарная расписка — выпущенный американским депо­зитарным банком сертификат, подтверждающий право собственности на определенное количество депозитарных акций, которые в свою очередь

предоставляют право собственности на определенное количество ценных бумаг иностранного частного эмитента.

Американский опцион — опцион, который может быть исполнен в любой момент до даты экспирации включительно.

Андеррайтер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий : лицензию на осуществление брокерской деятельности, принявший на себя I обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента с обязательством выкупить неразмещенную часть выпуска за свой счет.

Аффилированные лица — физические и юридические лица, способные ока­зывать влияние на деятельность юридических и (или) физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность. Аффилированны- ; ми лицами юридического лица являются:

• лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20% общего ко- > личества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал этого юридического лица;

• лица, принадлежащие к той группе лиц, к которой принадлежит это юридическое лицо;

• член его совета директоров (наблюдательного совета) или иного кол- . легиального органа управления, член его коллегиального исполнитель- ного органа, а также лицо, осуществляющее полномочия его единолично­го исполнительного органа;

• юридическое лицо, в котором это юридическое лицо имеет право рас­поряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица.

Если юридическое лицо является участником финансово-промышлен­ной группы, к его аффилированным лицам также относятся члены советов директоров (наблюдательных советов) или иных коллегиальных органов управления, исполнительных органов участников финансово-промышлен­ной группы, а также лица, осуществляющие полномочия единоличных исполнительных органов.

Аффилированными лицами физического лица, осуществляющего пред­принимательскую деятельность, являются лица, принадлежащие к той группе лиц, к которой принадлежит данное физическое лицо, а также юри­дическое лицо, в котором данное физическое лицо имеет право распоря­жаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на ак­ции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица.

Базисный актив — актив, являющийся предметом фьючерсного или форвард­ного контракта.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссион­ных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании

записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.

Беспоставочный фьючерс — контракт, предполагающий только денежные взаиморасчеты между участниками, поставка базисного актива отсутст­вует.

Биржевая котировка — это официальная цена биржевой сделки с фьючерс­ным контрактом.

Брокерская деятельность — деятельность по совершению гражданско-пра­вовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том чис­ле эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от сво­его имени и за счет клиента на основании возмездных договоров

• і с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осущест­вляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Бэквордэйшен (backwardation) — это состояние рынка, когда текущие фью­черсные цены ниже текущих биржевых спот-цен на базисный актив.

Вексель — долговая ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обя­зательство (приказ) об уплате названной в векселе суммы в установлен­ный в нем срок в пользу указанного в векселе лица.

Вексель переводной (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассан­та), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в вексе­ле суммы денег держателю векселя (ремитенту) в определенный вексе­лем срок.

Вексель простой (СОЛО) — ничем не обусловленное обязательство векселе­дателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держа­телю векселя.

Вексельная метка — включенное в текст наименование «вексель», написан­ное на том языке, на котором составлен документ. Вексельная метка яв­ляется одним из обязательных реквизитов векселя.

Внутренняя стоимость опциона кол — рассчитывается как разница между текущей рыночной ценой базисного актива опциона и страйком.

Внутренняя стоимость опциона пут — рассчитывается как разница между страйком и текущей рыночной ценой биржевого актива опциона.

Временная стоимость — рассчитывается как разница между премией опциона и его внутренней стоимостью. В случае если эта разница отрицательна, временную стоимость принимают равной премии опциона.

Выписка из системы ведения реестра — документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, от­носящейся к этим бумагам.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг од­ного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам

и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпус­ку эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бума­ги этого выпуска, а если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер.

Гамма — коэффициент, отражающий ускорение изменения цены опциона по мере изменения цены базисного актива; показывает, насколько изменит­ся дельта при изменении цены базисного актива на один пункт.

Государственный регистрационный номер цифровой (буквенный, знако­вый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, подлежащий государственной регистрации.

Делистинг ценных бумаг — исключение фондовой биржей ценных бумаг из котировального списка.

Дельта — это отношение изменения премии опциона к изменению цены базо­вого актива; показывает, насколько изменится премия опциона, если цена базового актива изменится на один пункт.

Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарный договор — договор между депозитарием и депонентом, регу­лирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности.

Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги.

Держатель опциона — см. покупатель опциона.

Держатель реестра — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осу­ществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деривативы (лат. derivatus — отведенный) — особый вид финансового ин­струмента, стоимость которого является производной от стоимости и ха­рактеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фикса­ция, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систе­му ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по управлению ценными бумагами — осуществление юриди­ческим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенно­го срока доверительного управления переданными ему во владение и при­надлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназ­наченными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средства­ми и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Дилерская деятельность — совершение сделок купли-продажи ценных бу­маг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен по­купки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осу­ществляющим такую деятельность, ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, имену­ется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являюще­еся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской дея­тельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.

Длинная позиция — участие во фьючерсной торговле с позиций покупателя фьючерсов.

Длинный кол — см.

Длинный пут — см. покупка пута.

Добросовестный приобретатель — лицо, которое приобрело ценные бума­ги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное.

Договор депо — договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения по поводу депозитарной деятельности.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо.

Европейский опцион — опцион, который может быть исполнен только в кон­кретный день даты экспирации.

Залогодержатель — кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог ценных бумаг.

Идентификационный номер — цифровой (буквенный, знаковый) код, кото­рый идентифицирует конкретный выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащий государственной регистра­ции.

Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, информация о вла­дельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра вла­дельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации вла­дельца.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании над­лежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фон­да (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удо­стоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей ком­пании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денеж­ной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляю­щей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвести­ционный фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удос­товеряет также право владельца этого пая требовать от управляющей ком­пании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денеж­ной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных Законом об инвестиционных фондах, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестици­онным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управ­ления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестицион­ный фонд, и одинаковые права.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Индоссамент — (нем. Indossament, итал. Indossamento, от лат. in — на и dorsum — спина) — передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коноса­менте и т.п., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или на до­бавочном листе. Лицо, совершающее индоссамент, называется индоссан­

том. Индоссамент может содержать указание лица, в пользу которого переводится документ (полный или именной индоссамент), быть на предъявителя или состоять из одной лишь подписки индоссанта (блан­ковый индоссамент). Лицо, владеющее документом по бланковому индос­саменту, имеет право заполнить бланк от своего имени или имени друго­го лица, индоссировать документ посредством полного или бланкового индоссамента, передать новому держателю простым вручением. Кроме пе­редаточной функции индоссамент на векселе чека выполняет также га­рантийную функцию: каждый индоссант по векселю отвечает за акцепт и за платеж, индоссант по чеку — за платеж. Индоссант несет солидарную ответственность вместе с векселедателем (чекодателем), авалистом и пла­тельщиком (хотя и может снять с себя эту ответственность посредством индоссамента с оговоркой «без оборота»). Индоссамент на векселе дол­жен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен. На векселе разрешается проставлять так называемый препоручительный индоссамент с оговоркой «валюта на инкассо» или «как доверенному». Собственником документа при этом остается индоссант, а держатель выступает в роли его поверенного и может совершать любые действия, необходимые для получения платежа. На векселе допускается также проставление индоссамента с оговоркой «валюта в залог», т.е. век­сель передается держателю не в собственность, а в залог.

Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обяза­тельств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Клиринговая организация — организация, созданная в соответствии с зако­нодательством РФ и осуществляющая клиринговую деятельность на рын­ке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Клиринговый центр — клиринговая организация, действующая на основа­нии договора с организатором торговли, осуществляющая централи­зованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершенных участниками клиринга на торгах, проводимых организаторами тор­говли.

Контанго — состояние рынка, когда текущие фьючерсные цены выше теку­щих биржевых спот-цен на базисный актив.

Короткая позиция — участие во фьючерсной торговле с позиций продавца фьючерсов.

Короткий кол — см. продажа кола.

Короткий пут — см. продажа пута.

Котировка спрэд — это текущая разница в ценах биржевых сделок одного и то­го же вида фьючерсного контракта с разными сроками исполнения (да­тами поставки и (или) расчета).

Листинг ценных бумаг — включение фондовой биржей ценных бумаг в коти­ровальный список.

Маржа первоначальная (initial margin) — залог при открытии маржевого сче­та, сумма, которую участник торгов на фьючерсном рынке должен внести на свой маржевой счет is в то время, когда он отдает поручение купить или продать фьючерсный контракт. Обычно сумма маржи составляет от 5 до 18% от номинальной стоимости контракта. Размер первоначальной маржи определяет сама биржа.

Маржа поддерживаемая (гарантийная маржа) (maintenance margin) — уста­навливаемая биржей минимальная сумма маржи, которая должна посто­янно находиться на маржевом счете клиента; является частью (обычно 2/,s) первоначальной маржи. Если сумма на маржевом счете клиента умень­шится до или ниже уровня поддерживаемой маржи, ему предъявляется требование о внесении дополнительного обеспечения для восстановле­ния маржевого счета до уровня первоначальной маржи.

Маркет-мейкер — участник торговли, который в соответствии с правила­ми организатора торговли принимает на себя дополнительные обяза­тельства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность и стабильность рынка ценных бумаг, допущен­ных к торговле.

Модель цены биржевого опциона — это математическая формула или груп­па взаимосвязанных формул расчета его теоретической премии.

Надписатель опциона — см. продавец опциона.

Номинальный держатель — лицо, зарегистрированное в системе ведения ре­естра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. Номинальным держателем ценных бумаг является лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь собственником этих цен­ных бумаг.

Согласно абз. 2 п. 2 ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг, в качестве но­минальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональ­ные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегист­рирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в каче­стве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Обли­гация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются про­цент и (или) дисконт.

Обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, вле­кущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Операции депозитарные — совокупность действий, осуществляемых депози­тарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сер­тификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

Операции депозитарные глобальные — депозитарные операции, изменяющие состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение глобальных операций происходит по инициативе эмитента и связано с осуществлением им корпоративных действий.

Операции депозитарные инвентарные депозитарные операции, изменяю­щие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии.

Операции депозитарные информационные депозитарные операции, свя­занные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лице­вых счетов и иных учетных регистров депозитария или о выполнении де­позитарных операций.

Операции депозитарные комплексные — операции, включающие в себя в ка­честве составляющих элементов операции различных типов: инвентар­ные, административные, информационные.

Опцион кол — стандартизированный биржевой договор, дающий своему дер­жателю право выбора: совершать покупку базисного актива или отказы­ваться от нее в случае невыгодности таковой.

Опцион пут — стандартизированный биржевой договор, дающий своему дер­жателю право выбора: совершать продажу базисного актива или отказы­ваться от нее в случае невыгодности таковой.

Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее вла­дельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступле­нии указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эми­тента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о разме­щении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответ­ствии с установленными федеральными законами правилами размеще­ния ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в со­ответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Опционный контракт — см. свободнообращающийсябиржевой опцион.

Офсетная сделка — сделка с тем же количеством фьючерсных контрактов на тот же вид базисного актива, с тем же сроком исполнения, но противопо­ложная по характеру ранее заключенной.

Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление уп­равляющей компании учредителем (учредителями) доверительного уп­равления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удо­стоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Первоначальная маржа — гарантийный взнос участника фьючерсной торгов­ли в расчетную палату при открытии позиции.

Переменная маржа — денежная сумма, рассчитываемая расчетной палатой при переходе открытой фьючерсной позиции на следующий торговый день.

Поддерживающая маржа — см. переменная маржа.

Покупатель опционного контракта — держатель опциона — сторона, имеющая право выбора — совершать сделку по покупке (продаже) базисного акти­ва или отказываться от нее, если совершение этой сделки невыгодно.

Покупатель фьючерсного контракта — сторона, принявшая на себя обяза­тельство купить у биржи первичный актив, в момент наступления срока исполнения контракта либо осуществить соответствующие денежные взаиморасчеты, если физическая покупка невозможна.

Покупка опциона кол — сделка, по которой покупатель (держатель) опциона кол получает право выбора — совершать покупку базисного актива по цене страйк или отказываться от нее, если она ему невыгодна.

Покупка опциона пут — сделка, по которой покупатель (держатель) опциона пут получает право выбора — совершать продажу базисного актива по цене страйк или отказываться от нее, если она ему невыгодна.

Покупка фьючерсного контракта — принятие стороной на себя обязательств по покупке у биржи первичного актива в момент, когда наступит срок исполнения контракта.

Поставочный фьючерс — фьючерс, по которому предусматривается физиче­ская поставка базисного актива.

Премия — рыночная цена биржевого опциона', это денежная сумма, которую покупатель опциона платит его продавцу.

Продавец опциона кол — участник опционного контракта, в обмен на премию принимающий на себя обязательство продать покупателю кола базовый актив по цене исполнения.

Продавец опциона пут — участник опционного контракта, в обмен на премию принимающий на себя обязательство принять от покупателя пута базо­вый актив по цене исполнения.

Продавец опционного контракта — надписатель опциона — сторона, всегда исполняющая сделку, если этого требует покупатель опциона.

Продавец фьючерсного контракта — сторона, принявшая на себя обязатель­ство поставить бирже первичный актив в момент наступления срока ис­полнения контракта либо осуществить соответствующие денежные взаи­морасчеты, если физическая поставка невозможна.

Продажа кола — сделка, по которой надписатель (продавец) опциона полу­чает премию за обязанность продать базисный актив по цене страйк, в том случае, если этого потребует покупатель кола.

Продажа пута — сделка, по которой надписатель (продавец) опциона получа­ет премию за обязанность купить базисный актив по цене страйк, в том случае, если этого потребует покупатель пута.

Производные финансовые инструменты (деривативы) — бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающе­го в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг.

Публичное обращение ценных бумаг — обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг нео­граниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

Публичное размещение ценных бумаг — размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фон­довых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Размещение эмиссионных ценных бумаг — отчуждение эмиссионных цен­ных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско- правовых сделок.

Реестр владельцев ценных бумаг — часть системы ведения реестра, представ­ляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием коли­чества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и кате­горию принадлежащих им ценных бумаг.

Решение о выпуске ценных бумаг — документ, содержащий данные, доста­точные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

Российская депозитарная расписка — именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собствен­ности на определенное количество акций или облигаций иностранного

эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее вла­дельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок полу­чения взамен российской депозитарной расписки соответствующего ко­личества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эми­тент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства пе­ред владельцами российских депозитарных расписок, эта ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполне­ния этих обязанностей.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удо­стоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и пра­ва вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении уста­новленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Сертифи­кат не может служить расчетным или платежным средством за продан­ные товары или оказанные услуги.

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, вы­плате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберега­тельных сертификатов — как в безналичном порядке, так и наличными средствами. Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается. Владельца­ми сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты в соответствии с действующим законодательством РФ и нормативными актами Банка России.

Свободнообращающийсбиржевой опцион это стандартизированный бир­жевой договор, дающий своему покупателю право выбора — заключать сделку с базовым активом или отказаться от нее.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги документ, выпускаемый эмитен­том и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертифи­ката.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг — совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием элек­тронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрирован­ных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении цен­ных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и на-

правлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Спекуляция — это способ увеличения капитала, минуя собственно процесс производства прибавочной стоимости или минуя фазу его производитель­ного применения; рыночная деятельность, цель которой — получение при­были в виде разницы в ценах во времени, в пространстве и на разные виды активов.

Способ учета прав на ценные бумаги закрытый — на счете депо клиента де­позитария учитываются конкретные ценные бумаги, удостоверенные кон­кретным сертификатом.

Способ учета прав на ценные бумаги маркированный — на счете депо клиен­та депозитария кроме количества ценных бумаг учитывается признак группы, к которой отнесены эти ценные бумаги или их сертификаты. Груп­пы, на которые разбиваются ценные бумаги определенного выпуска, мо­гут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (уче­та) конкретных групп ценных бумаг и удостоверяющих их сертификатов.

Способ учета прав на ценные бумаги открытый — на счете депо клиента де­позитария учитывается только определенное количество ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков (таких как номер, серия, раз­ряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сер­тификатов.

Спот-цена — текущая рыночная цена на рынке базисного актива.

Страйк — цена, зафиксированная в опционном контракте, по которой опцион будет исполняться.

Тик — минимальное изменение цены фьючерсного контракта.

Трассант — векселедатель переводного векселя.

Трассат — плательщик по переводному векселю. Трассат становится ответ­ственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он при­нимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

Тратта — переводной вексель.

Участник клиринга — профессиональный участник рынка ценных бумаг, за­ключивший договор с клиринговой организацией на осуществление кли­рингового обслуживания по сделкам с ценными бумагами.

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг юридическое лицо, име­ющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятель­ности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подго­товке проспекта ценных бумаг.

Фондовая биржа — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осу­ществляющий деятельность по организации торговли и непосредственно способствующий заключению сделок с ценными бумагами.

Форвардный контракт — внебиржевой договор, заключаемый двумя контр­агентами и обязывающий своего владельца осуществить (или принять) поставку базисного актива в определенный момент времени в будущем, на условиях и по цене, зафиксированных в контракте.

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор купли-продажи определенного биржевого актива в определенный момент времени в бу­дущем по цене, которая определяется сторонами сделки в момент заклю­чения контракта.

Хедж покупателя — действия покупателя фьючерсного контракта, направ­ленные на защиту от повышения цен на базисный актив. Осуществляется путем покупки фьючерсного контракта.

Хедж продавца — действия продавца фьючерсного контракта, направленные на защиту от понижения цен на базисный актив. Осуществляется путем продажи фьючерсного контракта.

Хеджирование — разновидность биржевой фьючерсной стратегии, направ­ленной на защиту от неблагоприятного изменения цен на базисный ак­тив. Характеризуется одновременным открытием позиции и по базисно­му активу, и по фьючерсному контракту.

Цена биржевого опциона — см. премия.

Цена исполнения опциона — см. страйк.

Цена поставки — цена, согласовывающаяся при заключении форвардного кон­тракта, по которой будет исполнена сделка. Остается неизменной в те­чение всего времени действия контракта.

Экспирации дата — конкретный день, до или в который покупатель опциона может потребовать его исполнения.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездоку­ментарная, которая характеризуется одновременно следующими призна­ками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о рынке ценных бумаг формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного вы­пуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют иденти­фикации владельца.

Эмиссия ценных бумаг — установленная законодательством последователь­ность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо орга­ны местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

ATM (at the money) опцион — опцион, у которого внутренняя стоимость рав­на нулю, т.е. страйк совпадает с рыночной ценой базисного актива.

the money) опцион — опцион, обладающий внутренней стоимостью.

ОТМ (outofthe money) опцион — опцион, не имеющий внутренней стоимости.