7.1. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
К инвестициям относят:
движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);
денежные средства, целевые банковские вклады;
ценные бумаги (акции, облигации и т.п.);
интеллектуальные ценности (имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау и т.
п.);право пользования землей, недрами и другими природными ресурсами.
Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты
на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевоо-ружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, ин-струмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты принято называть капитальными вложениями.
Объектами инвестиций являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.
Инвестиционная деятельность регламентируется действующим законодательством. Так, инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений, регламентируется соответствующим Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ. Закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.
Правовые и экономические отношения, связанные с вложениями инвести-ций в банки и иные кредитные организации, в страховые организации, регули-руются соответствующим законодательством Российской Федерации (о банках и банковской деятельности, о страховании).
Инвестиции могут классифицироваться по следующим признакам: форме и виду вложений, отраслевому признаку, уровню инвестора, источнику финансирования, системному признаку, сфере вложений, воспроизводственной и технологической структуре, виду объекта инвестирования.
По форме вложений инвестиции подразделяются на денежные и на-туральные (материальные, трудовые, информационные, топливно- энергетические ресурсы).
По виду вложений инвестиции делятся на реальные, финансовые и ин-теллектуальную собственность.
Реальные инвестиции - непосредственно вкладываемый капитал в осуществление инвестиционного проекта. Финансовые инве-стиции представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, а также банковские депозиты. Финансовые инвестиции могут направляться на реализацию инвестиционных программ и проектов лишь частично. Среди финансовых инвестиций выделяют портфельные инвестиции - набор ценных бумаг (портфель ценных бумаг), позволяющий минимизировать финансовые риски инвестора. Вложения в интеллектуальную собственность представляют собой затраты на приобретение имущественных прав, лицензий, патентов и т.п.204
В соответствии с отраслевым признаком инвестиции разделя-ются на инвестиции в промышленность, инвестиции в сельское хозяйство, инвестиции в транспорт и т. д.
Уровень инвестора определяет инвестиции из федеральных и региональных источников; средства, выделяемые местной администрацией; средства предприятий и организаций; частные инвестиции, которые могут, например, реа-лизоваться путем покупки населением ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.).
В зависимости от источника финансирования различают бюджетные, собственные, привлеченные и заемные инвестиции. В качестве собственных инвестиционных средств предприятия могут, например, использовать часть прибыли, в качестве привлеченных - средства от продажи акций, в качестве заемных - кредиты банков, бюджетных - субсидии, гарантии.
По системному признаку инвестиции разделяются на прямые, со-путствующие, сопряженные и прочие инвестиции. Прямые инвестиции пред-ставляют собой капитальные вложения в объекты, необходимые непосредственно для реализации инвестиционного проекта. Например, при строительстве новых железных дорог прямые вложения включают в себя затраты на строительно-монтажные работы (строительство земляного полотна, искусственных сооружений, верхнего строения пути, устройств электроснабжения и СЦБ, промышленных и гражданских зданий и др.).
Сопутствующие инвестиции - вложения в объекты, строительство или ре-конструкция которых необходимы для нормального функционирования основного объекта.
Сопутствующие инвестиционные вложения могут быть обусловлены, например, необходимостью усиления участков существующей сети, примыкающих к сооружаемой новой железнодорожной линии, строительства автомобильных дорог к железнодорожным станциям, сооружения линий электропередачи при электрификации железных дорог и т. п.Сопряженные инвестиции - инвестиции в объекты смежных отраслей, народного хозяйства, обеспечивающие основными и оборотными фондами строительство (реконструкцию) и последующую эксплуатацию основного объекта. Сопряженные вложения могут быть направлены, например, на развитие мощности предприятий стройиндустрии и промышленности строительных материалов, развитие энергетической и сырьевой базы, охрану окружающей среды и т.п.
Потребность в сопряженных инвестициях в смежные отрасли возникает при недостатке необходимых резервов мощностей действующих предприятий, обеспечивающих строительство и последующую эксплуатацию сооружаемого объекта топливом, электроэнергией, строительными материалами и конструкциями, подвижным составом и другой продукцией.
По сфере вложения инвестиции делятся на производственные и непро-изводственные (жилищное, культурно-бытовое и коммунальное строительство).
По воспроизводственной структуре объектов инвестиции рас-пределяются следующим образом:
инвестиции в новое строительство - затраты на строительство новых железных дорог, вокзалов, раздельных пунктов, депо; на сооружение путевых машинных станций (ПМС), шпалопропиточных, щебеночных и других заводов, звеносборочных баз, рельсосварочных предприятий; на строительство мостов вместо переправ, создание новых вычислительных центров;
инвестиции в расширение - затраты на строительство дополнительных главных путей, расширение вокзалов, строительство или расширение техниче-ских зданий на действующих железных дорогах; на расширение депо, расширение и строительство отдельных цехов ПМС и ремонт дорожно-путевых машин; на расширение действующих вычислительных центров дорог; на строительство новых цехов на различных заводах и предприятиях;
инвестиции в реконструкцию - затраты на усиление или переустройство железных дорог, включая вынос отдельных участков; на электрификацию существующих железнодорожных линий, строительство высоких платформ, удлинение или уширение пассажирских платформ; на электрическую централизацию стрелок и сигналов, реконструкцию горловин горок и путей станций, обо-рудование железных дорог автоблокировкой и диспетчерской централизацией, переустройство локомотивных депо под другие виды тяги, сооружение путе-проводов, ограждение пути;
инвестиции в техническое перевооружение - затраты на автоматизацию и механизацию сортировочных горок; на модернизацию отопительных и вентиляционных систем; на реализацию мероприятий по охране окружающей среды; на внедрение автоматизированных систем обработки информации, приобретение и установку оборудования, не входящего в сметы строек; на модернизацию подвижного состава.