69. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».
Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения».Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов: Реальное банкротство; Временное (условное) банкротство; Преднамеренное (умышленное) банкротство; Фиктивное банкротство.
Диагностика банкротства - это система финансового анализа, направленного на выявление кризисного развития предприятия, вызывающего угрозу его банкротства. В системе анализа финансового состояния предприятия выделяется группа объектов наблюдения, формирующих возможное "кризисное поле", реализующее угрозу банкротства. В группу объектов кризисного поля входят показатели:ликвидности активов,структуры используемого капитала,срочности финансовых обязательств,формирования чистого денежного потока по текущей (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности.Структура признаков банкротства:Формальные; Неформальные (возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы, рассматриваются в комплексе).
Уровень текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью системы коэффициентов платежеспособности, в первую очередь, коэффициента абсолютной ликвидности. Уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью системы коэффициентов финансовой устойчивости, в первую очередь, коэффициента автономии.Способность к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью системы коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов, капитала.На основе диагностики банкротства определяется масштаб кризисного состояния предприятия, изучаются факторы, обусловливающие его кризисное финансовое развитие и разрабатывается политика антикризисного финансового управления.
Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства.
Первый — количественный — базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами. Второй — качественный — исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.Алгоритм построения всех моделей одинаков:Формируется выборка предприятий банкротов и небанкротов; Рассчитываются финансовые коэффициенты для обеих групп; строится регрессионное уравнение. Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств). Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности) - функция от пяти показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период: оборотный капитал/сумма активов;нераспределенная прибыль/сумма активов; операционная прибыль/сумма активов; рыночная стоимость акций/задолженность; выручка/сумма активов. Британский ученый Таффлерпредложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель: прибыль до уплаты налога/текущие обязательства; текущие активы/общая сумма обязательств; текущие обязательства/общая сумма активов; отсутствие интервала кредитования. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет следующий вид: оборотный капитал/актив; чистая прибыль/собственный капитал; выручка от реализации/актив; чистая прибыль/интегральные затраты.Можно также использовать в качестве механизма предсказания банкротства цену предприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное снижение данного показателя. Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет). Также существуют модели Лиса, Фулмера, Спрингейта. А-методы основаны на экспертной, часто балльной оценке. Принимается в расчет все: и деловая репутация фирмы, и личность руководителя, и конкурентоспособность и т.д.
Многие крупные аудиторские фирмы и другие компании используют для аналитических оценок системы критериев.Отечественный вариант интегральной балльной оценки финансовой устойчивости предложил B.Ковалев. Данный вариант учитывает комплексный показатель, в котором значения весовых множителей выражают степень значимости каждого коэффициента.