2. Целесообразность управления активами банка

Управление активами заключается в эффективном размещении имеющихся ресур­сов, т. е. максимизации возможных доходов при минимальном риске, и поддержании при этом ликвидности банка.

Для того, чтобы банк сохранял ликвидность, его активы должны удовлетворять ря­ду критериев:

- определенная доля активов должна находиться в высоколиквидной форме, т.е. должен поддерживаться достаточный уровень резервов первой очереди;

- банк будет ликвидным, если часть его активов можно продать или передать кре­диторам в короткие сроки и с минимальными потерями (этому критерию удовлетворяют резервы второй очереди);

- ликвидность банка поддерживается, если определенная доля его активов - свое­временно погашаемые краткосрочные ссуды;

- ликвидность банка можно планировать, воздействуя на срочную структуру активов банка, т. е. применяя «ступенчатость» погашения кредитов и возврата инвестиро­ванных средств;

- значительное воздействие на ликвидность банка оказывают факторы риска и ка­чества активов банка, так как от этих показателей напрямую зависит своевременное воз­вращение средств в банк.

Существует два основных подхода к управлению акти­вами:

1. Метод общего фонда средств.

2. Метод распределения активов (конверсии средств).

Метод общего фонда средств является одним из простейших для при­менения на практике. Средства, которые в процессе своей деятельности размещает ком­мерческий банк, поступают из различных источников и обладают различными качества­ми. Сущностью данного метода является объединение всех имеющихся ресурсов в «об­щий котел» для дальнейшего их распределения между активами в соответствии с пред­почтениями банка. До тех пор, пока размещение средств соответствует достижению по­ставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитыва­ется, за счет каких источников средств они осуществляются (см.

Рис. 4. Метод общего фонда средств

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доход­ности, т.е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приори­теты своей деятельности.

Прежде всего, банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до вос­требования и требований к банку, по которым наступает срок платежа, т.е. обеспечит мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются сильные колебания в ресурсной базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в форме вло­жений в государственные ценные бумаги или краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам.

Таким образом, первичное размещение средств из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, требование лик­видности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при опреде­лении доли высоколиквидных и ликвидных активов следует учитывать это обстоятель­ство и минимизировать долю этих активов для достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств общего фонда должно проводиться в соответствии с приоритетами банка и основными направлениями его деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются про­центы, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому следующий этап размещения средств заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений - один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потен­циального невозврата основной суммы долга и процентов по ней.

Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпо­ративных ценных бумаг с различными сроками погашения.

Долгосрочные вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для банка, например, долевым участием в деятельности и уставных капиталах различных юридических лиц; они также обеспечивают формирование материально-технической базы банка. При направлении средств из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности объемы этих активов должны ограничиваться.

На практике метод общего фонда средств приме­няется коммерческими банками чаще всего при наличии избытка денежных средств. Достоинство данного метода состоит в том, что он предоставляет руководству бан­ка значительную свободу в выборе направлений вложения средств и видов проводимых банком активных операций, так как при формировании политики часть имеющихся средств выделяется на поддержание ликвидности банка, а остальные средства вклады­ваются в зависимости от приоритетов банка в операции, приносящие доход.

Однако та­кой подход имеет существенные недостатки:

- определение структуры размещения средств для поддержания прибыльности и ликвидности руководством банка может быть достаточно субъективным, и, следовательно, привнести дополнительный риск в деятельности банка;

- с точки зрения поддержания ликвидности данный метод является недостаточно корректным, т.к. в нем отсутствуют четкие ориентиры по установлению достаточного уровня ликвидных активов.

Недостатки метода общего фонда средств частично преодолеваются при использо­вании более сложного, но и более эффективного метода - метода распределения акти­вов, или, как его еще называют, метода конверсии средств.

Сущность метода распределения активов (метода конверсии средств) заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и сум­мам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности банка (см.

Рис. 5. Метод распределения активов (конверсии средств)

Данная модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения ресурсов. Поэтому при использовании данного метода поддержания ликвидности делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальней­шее формирование активов банка, т.е. неустойчивые и краткосрочные пассивы - с це­лью поддержания мгновенной и текущей ликвидности банка - направляются в высоколиквидные активы, а более долгосрочные пассивы соответственно вкладываются в ме­нее ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка.

Применение метода конверсии средств отчасти снимает проблему определения прочной структуры активов, возникающей при использовании метода общего фонда. Временная структура активов определяется, исходя из имеющихся у банка ресурсов.

На начальном этапе руководство банка должно определить принадлежность средств к различным центрам и определить порядок их размещения. Здесь немаловажное значение будут иметь такие показатели, как нормы обязательного резервирования, устанав­ливаемые Центральным банком, а также скорость оборота средств, так как они налагают определенные ограничения на дальнейшее распределение и инвестирование пассивов.

Проанализируем, как применяется на практике данная методика. Первичные резервы будут по большей части сформированы за счет вкладов до вос­требования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с тем, что оборачивае­мость средств данной группы крайне велика, поэтому их основная часть будет помещена именно в высоколиквидные активы. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы, например инвестирована в краткосрочные государствен­ные ценные бумаги. При наличии стабильных остатков на счетах до востребования на ба­лансе банка часть их может быть помещена в краткосрочные кредиты надежным заемщи­кам.

В отличие от привлеченных до востребования средств, средства, привлеченные на срочной основе, обладают большей стабильностью, но их оборачиваемость значительно ниже. Поэтому требование к покрытию данного вида средств несколько ниже, чем по средствам до востребования. Следовательно, средства, привлеченные на срочной основе, могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, т. е. для кре­дитных вложений, а также для инвестиций в ценные бумаги различных эмитентов с различными сроками погашения.

Собственные средства банка могут быть использованы в операциях по формированию имущества банка, т. е. вложены в здания, оборудование, телекоммуникации, транспорт, не­обходимые доя нормального функционирования банка. За счет этих средств также может осуществляться долгосрочное кредитование, долевое участие банка, инвестиционные вло­жения в ценные бумаги. Таким образом, средства данной группы пассивов тоже использу­ются для получения банком дохода (не следует, однако, забывать о защитной функции, вы­полняемой собственным капиталом банка, т.е., при вложении средств данной группы в ин­вестиционные проекты необходимо учитывать рискованность

операции).

Главным преимуществом метода конверсии средств является то, что под средства каждой группы пассивов фактически создастся определенный резерв ликвидных активов, размер которого зависит от степени влияния данной группы пассивов на риск несбалансированной ликвидно­сти. Этот метод позволяет банку поддерживать и планировать свою ликвидность, обес­печивая достаточно обоснованное размещение средств в активы в соответствии со срочностью пассивов, а также позволяет корректировать объемы привлечения и размещения средств в зависимости от значимости операций для банка, доходности активов, издержек на привлечение пассивов, рискованности размещения средств, стабильности ресурсной базы и других факторов.

К недостаткам метода конверсии средств можно отнести то, что применение на практике основного принципа (создание резерва ликвидных активов под определенную группу пассивов) приводит к уменьшению доли работающих активов, что, в свою оче­редь, ограничивает доходную базу банка и в дальнейшем может отрицательно сказаться на его развитии.