5. Принципы управления единым портфелем активов и пассивов
Метод сбалансированного управление активами и пассивами является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.
В современной теории банковского дела управление активами и пассивами (УАП) определяется как скоординированное управление банковским балансом, принимающее во внимание альтернативные сценарии
изменения ставки процента и ликвидности.
Смысл УАП заключается в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение нескольких десятилетий отдельные методы управления портфелем (т. е. управление активами, пассивами и спрэдом) в один скоординированный процесс. Таким образом, основная задача УАП — это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.
В сущности, управление активами и пассивами можно рассматриваться как один из компонентов среднесрочного (от 3 до 12 месяцев) планирования. Его предназначение — «двигать» банк в направлении долгосрочных целей, сохраняя в то же время гибкость реагирования на ежемесячные изменения. Помимо планового аспекта, УАП предполагает руководство и контроль за изменениями структуры активов, пассивов и капитала.
Всесторонняя политика управления активами и пассивами подразумевает следующее:
- стабилизация или увеличение чистого процентного дохода;
- стабилизация или увеличение рыночной стоимости кредитной организации;
- контроль над затратами, не связанными с выплатой процентов;
- снижение налогов;
- поддержание качества банковских ссуд;
- обеспечение требований по ликвидности;
- приобретение достаточного капитала;
- управление внебалансовой деятельностью.
Концепция УАП появилась в результате дальнейшего развития стратегии управления спрэдом. При этом была разработана стратегия управления пассивами, цель которой заключалась в установлении единого контроля как над источниками средств банка, так и над активами.
Главными рычагом управления стали цены, в том числе значение процентной ставки, а также другие условия, которые банк предлагал депозиторам и кредиторам, чтобы обеспечить желаемый объем, структуру и издержки фондов. Столкнувшись с повышенным спросом на кредитные ресурсы, банк мог просто увеличить ставку по депозитам и заемным средствам денежного рынка по сравнению с предлагаемой конкурентами и получить дополнительные фонды. А вот банк, перенасыщенный фондами, но обладающий немногими прибыльными направлениями их использования, мог сохранить свою депозитную ставку неизменной или даже снизить ее, давая конкурентам преимущества по привлечению средств на денежном рынке. Именно такая практика получила название «управление спрэдом».Техника управления пассивами непрерывно развивалась, но одновременно проявилась тенденция к изменчивости процентных ставок и, в конечном счете, к увеличению рисков. Это породило гораздо более сбалансированный подход к управлению активами и пассивами. Данный подход преобладает в банковской деятельности и сегодня в его рамках выделяются следующие ключевые задачи:
1. Для достижения банком долгосрочных и краткосрочных целей его руководство должно в максимально возможной степени контролировать объем, структуру, прибыль или издержки, как активов, так и пассивов;
2. Контроль над активами и пассивами должен быть скоординирован таким образом, чтобы соблюдалась единая логика управления, а эффект от такой координации проявлялся в максимальной разности между доходами банка по активам и издержками по эмитируемым обязательствам;
3. Издержки и доход характерны для обеих частей баланса - и активной, и пассивной. Политика банка должна разрабатываться так, чтобы максимизировать доход и минимизировать стоимость банковских услуг, как по активам, так и по пассивам.
Таким образом, традиционная точка зрения, что весь доход банка возникает от займов и инвестиций, уступила место пониманию того, что на самом деле банк продает целый пакет финансовых услуг - кредиты, сбережения, консалтинг и т.
д., и цена каждой из них должна покрывать издержки банка по ее предоставлению. Доход, полученный в результате управления пассивной частью баланса, может помочь банку достичь прибыльности точно так же, как и поступления, полученные от управления активами.Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для защиты депозитов и займов от воздействия циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также способствует получению средств для формирования портфелей активов. Суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приведут структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами.
Понимая необходимость преобразований, многие банки перешли к новой стратегии управления балансом, которая базируется на следующих принципах управления:
1. Прежде всего, надо установить цели банка, а лишь затем стремиться к их воплощению с использованием стратегий управления активами и пассивами в качестве инструмента. Главной целью является максимизация стоимости инвестиций акционеров банка, что подразумевает получение максимально возможной рыночной цены акций при приемлемом уровне риска;
2. При управлении активами и пассивами необходимо учитывать, что такие меры, как открытие новых линий обслуживания или изменение цен, могут способствовать как увеличению, так и снижению прибылей банка, а также иметь другие непредсказуемые последствия. Управление структурой баланса должно служить для достижения целей организации, а не быть самоцелью;
3. Одновременное управление активами и пассивами может принести максимальный эффект в увеличении и сохранении маржи банка или спрэда (разности) между доходами и издержками.
Контрольные вопросы и задания
1. Дайте определение активным операциям коммерческого банка?
2. Что собой представляют основные виды активов? Охарактеризуйте их.
3. В чем состоит стратегия управления активами?
4. Что собой представляют методы общего фонда средств и метод конверсии средств? Перечислите их основные достоинства и недостатки.
5. Назовите основные виды пассивных операций банка, дайте краткую характеристику банковским пассивам.
6. Опишите структуру и составные части собственных средств коммерческого банка.
7. Назовите основные направления в развитии методов управления пассивами банка.
8. Раскройте принципы управления единым портфелем активов и пассивов.